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【東証一部の売買代金】と株式の割安・割高 <2017年10月データ>

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東証一部売買代金の最新データの確認と日本株の割安・割高に関する記事です。

 
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※2002年以前の「日経平均」と「東証一部売買代金」の相関は低く、本記事は2002年以降の都合のいいデータを用いた記事です。ご了承ください

日経平均と売買代金のグラフ

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※出所:日本取引所グループYahoo!ファイナンスのデータより管理者作成 ※期間 2002.1月~2017.10月

まず、日経平均と売買代金のグラフを見てみます。

上記グラフは

「日経平均株価の月末値÷10000」と「東証一部売買代金(月ごとの一日平均値)」の推移を示したものです。

・2005年や2012年末~2013年の「売買代金が急増する時期」に株高モードが始まっていること

・株価低迷期には売買代金が1.75兆円にも満たない時期が続いていたこと

などがうかがえます。

日経平均と売買代金の相関

次に両者の相関を見てみます。

「2002.1月~2017.9月」の期間に関しては

「日経平均株価」と「東証一部の売買代金」(月ごとの一日平均値)

の間に相関がありました。

その相関係数は

0.84

で強い相関です。

その散布図です。

<散布図>

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※出所:日本取引所グループYahoo!ファイナンスのデータより管理者作成 ※期間:2002.1月~2017.9月

散布図からも「日経平均が高い⇔売買代金が大きい」傾向がうかがえます。

正しいかどうかは分かりませんが、

・売買代金の多い時期は株式市場で株を買いたい人が多く人気があって賑わっており、結果的に株価が割高になりやすい?

 

・売買代金の少ない時期は株式市場で株を買いたい人が少なく株は不人気で、市場に活気がなく、結果的に株価が割安になりやすい?

つまり

売買代金が多い時期⇒株は割高傾向?

売買代金が少ない時期⇒株は割安傾向?

 という判断もアリ?

例えば、

・売買代金の少ない時期に株式の配分比率を多くする

・売買代金の多い時期に株式の配分比率を少なくする

という投資判断も2002年以降に関しては経験的に、ある程度の説得力があるかもしれません。

2017.10月の売買代金

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※出所:日本取引所グループYahoo!ファイナンスのデータより管理者作成 ※期間:2002.1月~2017.10月

では最新の東証一部の売買代金を確認してみます。

2017.10月の売買代金(一日平均)は

3.11兆円

でした。

9月は2.82兆円だったので、大きく上昇しています。

日経平均の上昇幅は概ね

9月:3.6%

10月:8.1%(16連騰の時期を含む)

であり、株高にともなって売買代金も増えたと推測されます。

 

売買代金(一日平均)が3兆円を超えるのはここ3年ほどで

2016.11月 3.02兆円

2016.2月 3.22兆円

2015.8月 3.30兆円

2015.5月 3.10兆円

2014.11月 3.18兆円

 と2017.10月を入れてもここ35ヶ月で6回とわりと珍しいことです。

 

2002.1月~2017.10月の平均値は1.97兆円、中央値は1.96兆円なので、長期的な水準からしても3.11兆円は大きい値です。

市場はかなりにぎわっている方だと思われます。

どちらかといえば株価は割高が疑われる水準?

 

おわりに

とりあえず今の日本市場は活況で混んでいそうな雰囲気。

売買代金は明らかに増加してきています。

今月もわりと売買は多そうで、しばらく活気が続くでしょうか。

 

※2002年以前の「日経平均」と「売買代金」の相関は低く、本記事は2002年以降の都合のいいデータを用いた記事です。ご了承ください

 

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