ユキマツの「長期投資のタイミング」

今の株価、<割高・ふつう・割安?>の三択からあえて選ぶなら<割高?>と推測するサイト。判断の根拠として<景気><金融政策><投資家のリスク許容度>などを重視

週末 一気に円安へ ~日本市場の概況 2017.6.2~

f:id:yukimatu-tousi:20180601153216p:plain

日本市場をごく簡単に確認し、その後、株式の「割安割高の目安」になりそうな5つの指標で定点観測してみます。

今週の日経平均

f:id:yukimatu-tousi:20180601153251p:plain

※出所:日経平均インデックス(N225 - Investing.com

先週末比-1.3%。

4月末は「22,468」、5月は月間で-1.2%

日経平均の直近の高値は2018.1月の「24,129」であり、今は高値から-8.1%の水準。

今週の日本10年債利回り

f:id:yukimatu-tousi:20180601153635p:plain

※出所:日本 10年 | 日本 10年 債券利回り

週間で少し上昇。

今週のドル/円

f:id:yukimatu-tousi:20180601223046p:plain

※出所:USD JPY 証券株式相場 | ドル 円 相場 - Investing.com

今週は週の半ばにかけて大きく円高に。

週末、良好な雇用統計の結果や米国長期金利の上昇もあり、一気に円安方向へ。

リスクオフの雰囲気は大きく変化。

先週末とあまり変わらない水準へ。
スポンサーリンク

 


★ブログランキング参加中! にほんブログ村 株ブログ 米国株へ

5つの指標

日本バフェット指標 <日本の時価総額÷日本の名目GDP>

信用買い残 <信用取引における買い方の残高>

東証一部PBR <東証一部上場企業全体の株価純資産倍率>

信用評価損益率 <日本市場。信用買いの損益>

日経平均ボラティリティー・インデックス<日経平均版の恐怖指数>

日本バフェット指標

f:id:yukimatu-tousi:20180511224005p:plain

※出所:以下サイトデータより管理者作成 日本取引所グループ 世界経済のネタ帳 ※期間:1985年1月末~2018年4月末

6.1の日本バフェット指標は「1.22」でした。

5月末は「1.22」だったので変わらず。 

直近の月末値ピークは2018.1月の「1.28」。

 

6.1の時価総額は約「676.6兆円」(全市場の合計値)。

確認できている範囲では、2018.1.23の736.8兆円が現時点での最大値。

現在は最大値を約8.2%下回っています。

1985年からの日本バフェット指標の長期平均は「0.76」です。

割高圏の目安「1.0」以上なので、長期的観点からは

日本株は割高圏?

と推測。

f:id:yukimatu-tousi:20180601153921p:plain

※出所:以下サイトデータより管理者作成 日本取引所グループ 世界経済のネタ帳

日本バフェット指標について詳しくはコチラ↓

日本バフェット指標 <日本の時価総額÷日本の名目GDP>

信用買い残

f:id:yukimatu-tousi:20180309172920p:plain

※出所:トレーダーズ・ウェブより管理者作成 ※期間2001年6月1日~2018年3月2

2018.5.25 34,245億円(約3.4兆円)。

5週続けて減少していたのですが、週間で約1159億円の大幅な増加。

アバウトな判断ですが長期平均「2.4兆円」を大きく上回っており、この指標からは

やや割高?

と推測。

5月の月間では4月末とあまり変わらず、約3.4兆円水準。

<2017.10.27以降の推移・月末値>

f:id:yukimatu-tousi:20180601154243p:plain

 ※出所:トレーダーズ・ウェブのデータより管理者作成

信用買い残について詳しくはコチラ↓

信用買い残 <信用取引における買い方の残高>

東証一部PBR 

f:id:yukimatu-tousi:20180601154646p:plain

※出所:その他統計資料 | 日本取引所グループのデータより管理者作成 ※グラフの期間:1999年1月末~2018年5月末

2018年5月末の東証一部PBRは「1.4」でした。

2018年2月以降、4ヶ月「1.4」です。

直近ピークは2018年1月末の「1.5」。

割安の目安「1.0」以上なので、割安ではなさそうと判断。

東証一部PBRについて詳しくはコチラ↓

東証一部PBR <東証一部上場企業全体の株価純資産倍率>

信用評価損益率

f:id:yukimatu-tousi:20180406225502p:plain

※出所:トレーダーズ・ウェブのデータより管理者作成 ※グラフ期間:2001.6.1~2018.3.30

2018.5.25は「-9.58」でした。2018.5.18の「-8.15」からマイナス幅が拡大。

上記期間の長期平均は約「-11」であり、直近の値から

投資家心理はふつう~やや安心?

と推測。

割安の目安「-25」以上なので、割安ではなさそうと判断。

信用評価損益率について詳しくはコチラ↓

信用評価損益率 <日本市場。信用買い残高の損益>

日経平均ボラティリティー・インデックス

★日経平均ボラティリティー・インデックスのメモ

1998年からの

・長期平均:25.3

・最低値:11.82(2017.7月)

・最大値:91.45(2008年10月)

・個人的には30以上で「株価の割安圏」を示唆しやすい指標と考えます。

<ここ3ヵ月のチャート>

f:id:yukimatu-tousi:20180601155105p:plain

※出所:恐怖指数(VIX 日経VI VSTOXX) 日経平均比較チャート

6.1は「16.39」。5.25は約「16」だったので、ほぼ変わらず。

長期平均は「25.3」であり、今の値は平均値より小さく、投資家心理は

やや安心?

と推測。

割安の目安「30」より小さいので、「割安ではなさそう」と推測。

恐怖指数について詳しくはコチラ↓

www.yukimatu-value.com

現時点での日本市場の割高割安、5つの指標からの推測、まとめ

あくまで個人的な判断ですが、現時点で各指標が示唆する株式の割安、割高の判断をまとめます。

★日本バフェット指標⇒割高圏?

★信用買い残⇒やや割高?

★東証一部PBR⇒割安ではなさそう

★信用評価損益率⇒割安ではなさそう

★日経平均ボラティリティー・インデックス⇒割安ではなさそう

総合的に判断すると、わたしは日本株式は「割高圏?」と推測します。

 

現時点での日本株の長期投資のタイミングとしては

①リスク資産の資産配分が大きくなりすぎていれば、所定の配分に戻す

②資産配分において、株式の配分比率を減らす

③資産配分において、現金の配分比率を増やす

④長期投資を一時やめる(投資をやめる機会を探している場合)

のに適す時期だと考えています。単なる経験則ですが。

※長期投資に関する一つの判断です。短期、中期的な投資には役立たない可能性が高いです

※基本的にできるだけ「割高な時期に株を売り、割安な時期に株を買う」という判断に基づいています

※単なる個人の感想です。未来は誰にも予知できません。投資は自己判断、自己責任で 

※指標ごとに、データ確認時期にタイムラグがありますので、必ずしもリアルタイムの判断ではありません

サブプライムバブル期と「今」のデータ比較

f:id:yukimatu-tousi:20180601223941p:plain

※出所:日経平均、TOPIX⇒Yahoo!ファイナンス、東証REIT指数⇒SBI証券、貸し出し態度判断DI⇒主要時系列統計データ表

先週と大きく変化なし。

あとがき

米国の5月の失業率は3.8%。

4月の3.9%よりさらに改善。

3.8%はITバブルの頃のボトム(2000年4月)と並ぶ低い数値。

また記事にしますが、米国経済、強いなあ、という印象。

失業率の低下トレンドはまだ続いており、強気派にとっては心強いデータ。

<米国失業率:ここ10年>

f:id:yukimatu-tousi:20180601224656p:plain

※出所:Civilian Unemployment Rate | FRED | St. Louis Fed

関連記事

www.yukimatu-value.com

関連コンテンツ

【ナツユキマツの出版物】

主にブログ内容をまとめた、だけの本です
よければ暇つぶしにどうぞ
※一部加筆
20171207124844


【更新の励みになります。よければ応援クリックを!】

follow us in feedly