ユキマツの「長期投資のタイミング」

今の株価、<割高・ふつう・割安?>の三択からあえて選ぶなら<割高?>と推測するサイト。判断の根拠として<景気><金融政策><投資家のリスク許容度>などを重視

IBMの(過去の)ディフェンス力

f:id:yukimatu-tousi:20180808121538p:plain

バブルのピークから下落相場のボトムまで、株価が大幅に下落しない度合い

ディフェンス力

とし、近年の2回のバブル崩壊期の値動きから、銘柄ごとの「デフェンス力」を探ってみるシリーズ。

今回はIBMを取り上げます。

IBMのメモ

f:id:yukimatu-tousi:20180808121615p:plain

IBMは世界各地で事業を展開するコンピューター・ソリューション提供会社。

上記グラフは過去5年の株価推移。

・直近配当利回り:4.27%

・直近のPER:10.34

・時価総額:約1342億ドル(約14.9兆円。1ドル=111円で計算)

※グラフ、データ出所:IBM:New York 株価 - IBM - Bloomberg Markets

※S&P500の直近配当利回り:1.78%

※2018.8.7時点

IBMとS&P500の推移

1999年12月末を「1.0」としたときのIBMとS&P500の株価推移をみてみます。

f:id:yukimatu-tousi:20180808122153p:plain

※出所:https://jp.investing.com/equities/ibm-historical-data米S&P 500インデックス(SPX - Investing.com のデータより管理者作成

2008年頃までは概ね指数と連動。

2011~2012年頃に高く、その後は少しさえない展開。

IBMの(過去の)ディフェンス力

過去20年における2回のバブル期とその暴落期、IBMがどのような値動きだったか、S&P500と比較しながら見てみます。

※両者の株価のピークとボトムの時期にはずれがあり、同一期間の比較ではありません

f:id:yukimatu-tousi:20180808123452p:plain※出所:https://jp.investing.com/equities/ibm-historical-data米S&P 500インデックス(SPX - Investing.com のデータより管理者作成

ITバブル崩壊期は3年以上かけて約6割減。

サブプライムバブル崩壊期は5ヶ月で約4.5割減。

S&P500の2回の下落率平均と比べるとIBMはほぼ同じであり、この比較の仕方だとデフェンス力は

ふつうだった?

と思われます。

※IBMとS&P500の「配当利回りの差」やトータルリターン等は考慮していません。暴落期の値動きだけのデータです

参考データと所感

f:id:yukimatu-tousi:20180808223242p:plain

今まで本シリーズで取り上げた銘柄の下落率です。

この中ではIBMはITバブル時の下げが大きめだったか、という印象。

※ピークとボトムの時期はまちまちで、配当利回りの差も考慮しておらず、あくまでご参考までに

※あくまで過去のディフェンス力の印象です。「今や未来のデフェンス力」は不明です。投資を勧めるものではありません。投資は自己責任で

「IBM」と「S&P500」の相関

ついでですが、データがあるので「IBM」と「S&P500」の株価の相関係数を調べてみました。

1999年12月末~2018年6月末の月末データ計223個のデータから両者の相関係数を算出すると

0.56

でした。

正の相関はあるも強くはない、という数値。

f:id:yukimatu-tousi:20180808223742p:plain※出所:https://jp.investing.com/equities/ibm-historical-data米S&P 500インデックス(SPX - Investing.com のデータより管理者作成

「※」の期間の値動きが相関係数を下げていると思われます。

2011年12月末~2018年6月の月末データ79個で相関係数を出してみると

-0.73

という強い負の相関。

当たり前ですが、相関係数は「どの時期を切り取るか」で大きく変わってくるようで。

関連記事

www.yukimatu-value.com

www.yukimatu-value.com

www.yukimatu-value.com

関連コンテンツ

【ナツユキマツの出版物】

主にブログ内容をまとめた、だけの本です
よければ暇つぶしにどうぞ
※一部加筆
20171207124844


【更新の励みになります。よければ応援クリックを!】

follow us in feedly