ユキマツの「長期投資のタイミング」

2018年以降世界景気は減速トレンドにあり、中長期的には積極的なリスクテイクに適さない状況?と推測するサイト

大きめに資産が増えたのが違和感

f:id:yukimatu-tousi:20190219133802p:plain2019年1月末のFRB、ECB、日銀、3つの中央銀行の資産動向を確認する記事です。

※本記事では便宜的に「1ドル=110円」「1ユーロ=130円」で円換算しています
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中央銀行の動向を確認するメリット

中央銀行の動向は

投資タイミングの時期を判断する一つの手掛かりになり得る

とわたしは思います。

※その説明↓

「中央銀行の動向」が「投資タイミング」を判断する、一つの手掛かりになり得ると考える根拠 - ユキマツの「長期投資のタイミング」

FRBの動向

f:id:yukimatu-tousi:20190219133918p:plain
※出所:All Federal Reserve Banks: Total Assets | FRED | St. Louis Fed

ここ1年のFRBの資産推移です。

2019年1月末:4.04兆ドル(約444兆円)でした。

前月比 -5兆円

今のところFRBの資産縮小は継続。

f:id:yukimatu-tousi:20190219135844p:plain※出所:All Federal Reserve Banks: Total Assets | FRED | St. Louis Fedのデータより管理者作成

ECBの動向

f:id:yukimatu-tousi:20190219133955p:plain※出所:Central Bank Assets for Euro Area (11-19 Countries) | FRED | St. Louis Fed

上記グラフはここ5年のECBの資産推移です。

ECBの資産は2019年1月末:4.70兆ユーロ(約611兆円)でした。

前月比+4兆円

2019年以降、ECBの新規債券購入は中止されているハズですが、大きめの増加。

f:id:yukimatu-tousi:20190219135825p:plain※出所:Central Bank Assets for Euro Area (11-19 Countries) | FRED | St. Louis Fedのデータより管理者作成

日銀の動向

f:id:yukimatu-tousi:20190219134942p:plain※出所:日本銀行 資産:合計 分析 - BJACTOTL - Bloomberg Markets

上記グラフはここ5年の日銀の資産推移です。

日銀の資産は2019年1月末:約557兆円でした。

前月比+5兆円

大きめの増加。

f:id:yukimatu-tousi:20190219135802p:plain

※出所:Bank of Japan: Total Assets for Japan | FRED | St. Louis Fedのデータより管理者作成

3つの中央銀行、トータルでの変動

f:id:yukimatu-tousi:20190219135927p:plain

※出所:Bank of JapanCentral Bank Assets for Euro Area Total Assets | FRED | のデータより管理者作成 

3つの中銀のトータル資産は2019年1月末:約1612兆円でした。

・前月比+4兆円

・FRB:-5兆円

・ECB:+4兆円

・日銀:+5兆円

※為替レートや四捨五入で誤差あり

2018年は年間で「+16兆円」でした。

【FRB、ECB、日銀資産】の合計(年末値)と年間増減

<データ>

f:id:yukimatu-tousi:20190219140255p:plain

※出所:Bank of JapanCentral Bank Assets for Euro Area Total Assets | FRED | のデータより管理者作成 

おわりに 

2018年の主要3中銀の資産傾向(概算値)。

★FRB:−41兆円

★ECB:+26兆円

★日銀:+31兆円

2019年1月の動向をみる限り、FRBと日銀はあまり変化ない感じ。

新規債券購入が中止されているハズのECBの資産が大きめに増えたのが違和感。

FRBの資産縮小ペースが鈍化するのかも確認していく予定。

色んな解説が出回りますが、煽り記事や偏りの強い解説も多く、データを自分で確認して判断する方がすっきりすることが多い印象。

また、中国の中央銀行、中国人民銀行(PBOC)の資産は2018年12月に前月比+22兆円(概算)と突如として大幅に増加していました。

f:id:yukimatu-tousi:20190219224429p:plain※出所:China Central Bank Balance Sheetより作成
2019年1月の動向は確認できていませんが、気になることろ。

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20171207124844


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