ユキマツの「長期投資のタイミング」

2018年以降世界景気は減速トレンドにあり、中長期的には積極的なリスクテイクに適さない状況?と推測するサイト

14%減らしたFRBと2倍以上に膨らんだECBの資産

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2019年5月末のFRB、ECB、日銀、3つの中央銀行の資産動向を確認する記事です。

※本記事では便宜的に「1ドル=110円」「1ユーロ=130円」で円換算しており、数値は目安、概算です
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中央銀行の動向を確認するメリット

中央銀行の動向は

投資タイミングの時期を判断する一つの手掛かりになり得る

とわたしは思います。

※その説明↓

「中央銀行の動向」が「投資タイミング」を判断する、一つの手掛かりになり得ると考える根拠 - ユキマツの「長期投資のタイミング」

FRBの動向

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※出所:All Federal Reserve Banks: Total Assets | FRED | St. Louis Fed

ここ5年のFRBの資産推移です。

2019年5月末:3.85兆ドル(約424兆円)でした。

前月比 -8兆円

FRBの資産縮小は継続。

2019年は5ヶ月で25兆円、毎月5兆円程度の減少ペース。

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※出所:All Federal Reserve Banks: Total Assets | FRED | St. Louis Fedのデータより管理者作成

ECBの動向

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※出所:Central Bank Assets for Euro Area (11-19 Countries) | FRED | St. Louis Fed

ここ5年のECBの資産推移です。

ECBの資産は2019年5月末:4.69兆ユーロ(約610兆円)でした。

前月比+2兆円

今年は大きく動かず。

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※出所:Central Bank Assets for Euro Area (11-19 Countries) | FRED | St. Louis Fedのデータより管理者作成

日銀の動向

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※出所:Bank of Japan: Total Assets for Japan | FRED | St. Louis Fed

ここ5年の日銀の資産推移です。

日銀の資産は2019年5月末:約567兆円でした。

前月比+5兆円

今年は+15兆円ほど。

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※出所:Bank of Japan: Total Assets for Japan | FRED | St. Louis Fedのデータより管理者作成

3つの中央銀行、トータルでの変動

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※出所:Bank of JapanCentral Bank Assets for Euro Area Total Assets | FRED | のデータより管理者作成 

3つの中銀のトータル資産は2019年5月末:約1601兆円でした。

・前月比−1兆円

・FRB:-8兆円

・ECB:-2兆円

・日銀:+5兆円

※為替レートや四捨五入で誤差あり

2018年は年間で「+16兆円」でした。

2019年は5月までで「−7兆円」。

地味な動きが続きます。

【FRB、ECB、日銀資産】の合計(年末値)と年間増減

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※出所:Bank of JapanCentral Bank Assets for Euro Area Total Assets | FRED | のデータより管理者作成 

おわりに 

2019年は5ヶ月経過し、3大中銀のトータル資産は微減。

引き続き資産額の傾向は

・FRB⇒減少

・ECB⇒現状維持

・日銀⇒増加

それぞれのペースが守られている印象。

FRBの資産額が月末で最も大きかったのが2015年1月末で約「4.50兆ドル」。

2019.5月末で「3.85兆ドル」なのでピークから14%程度減少。

同期間で日銀の資産は「311兆円⇒567兆円」へ、1.82倍に増加。

ECBの資産も「2.18兆ユーロ⇒4.69兆ユーロ」へ、2.15倍に増加。

量的緩和余地、利下げ余地(FRBは利下げできるが日銀・ECBにはあまり余地がない)、両面でFRBと「日銀・ECB」の置かれた状況にはかなり差があるか。

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20171207124844


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