ユキマツの「長期投資のタイミング」

2018年以降世界景気は減速トレンドにあり、中長期的には積極的なリスクテイクに適さない状況?と推測するサイト

大きな変化とごく地味な変化

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2019年6月末のFRB、ECB、日銀、3つの中央銀行の資産動向を確認する記事です。

※本記事では便宜的に「1ドル=110円」「1ユーロ=130円」で円換算しており、数値は目安、概算です
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中央銀行の動向を確認するメリット

中央銀行の動向は

投資タイミングの時期を判断する一つの手掛かりになり得る

とわたしは思います。

※その説明↓

「中央銀行の動向」が「投資タイミング」を判断する、一つの手掛かりになり得ると考える根拠 - ユキマツの「長期投資のタイミング」

FRBの動向

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※出所:All Federal Reserve Banks: Total Assets | FRED | St. Louis Fed

ここ5年のFRBの資産推移です。

2018年頃から資産縮小が本格化。

2019年6月末:3.83兆ドル(約421兆円)でした。

前月比 -3兆円

2019年は6ヶ月で28兆円、毎月4.7兆円程度の減少ペース。

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※出所:All Federal Reserve Banks: Total Assets | FRED | St. Louis Fedのデータより管理者作成

ECBの動向

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※出所:Central Bank Assets for Euro Area (11-19 Countries) | FRED | St. Louis Fed

ここ5年のECBの資産推移です。

ECBの資産は2019年6月末:4.69兆ユーロ(約610兆円)でした。

前月比±0兆円

今年は大きく動かず。

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※出所:Central Bank Assets for Euro Area (11-19 Countries) | FRED | St. Louis Fedのデータより管理者作成

日銀の動向

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※出所:Bank of Japan: Total Assets for Japan | FRED | St. Louis Fed

ここ5年の日銀の資産推移です。

日銀の資産は2019年6月末:約565兆円でした。

前月比-2兆円

今年は+13兆円ほど。

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※出所:Bank of Japan: Total Assets for Japan | FRED | St. Louis Fedのデータより管理者作成

3つの中央銀行、トータルでの変動

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※出所:Bank of JapanCentral Bank Assets for Euro Area Total Assets | FRED | のデータより管理者作成 

3つの中銀のトータル資産は2019年6月末:約1596兆円でした。

・前月比−5兆円

・FRB:-3兆円

・ECB:±0兆円

・日銀:-2兆円

※為替レートや四捨五入で誤差あり

2018年は年間で「+16兆円」でした。

2019年は6月までで「−12兆円」。

地味な減少傾向。

【FRB、ECB、日銀資産】の合計(年末値)と年間増減

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※出所:Bank of JapanCentral Bank Assets for Euro Area Total Assets | FRED | のデータより管理者作成 

おわりに 

10年物国債利回り、昨年末から6月末の変化。

★米国:2.69%⇒2.01%

★日本:0.00%⇒-0.16%

★ドイツ:0.25%⇒-0.33%

半年で大きく低下。

一方2019年の半年で主要3中銀の資産はごく地味に減少。

ここまで大きく利回りが動いていると、かなり地味なインパクトとなってしまう中銀の資産動向。

また中銀資産動向が注目される時期(大規模な量的緩和などで)が来るかわかりませんが、とりあえず備忘録的に記事にしておこうと思うシリーズ。

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