ユキマツの「長期投資のタイミング」

2018年以降世界景気は減速トレンドにあり、中長期的には積極的なリスクテイクに適さない状況?と推測するサイト

FRB資産【急増】

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2019年10月末のFRB、ECB、日銀、3つの中央銀行の資産動向を確認する記事です。

※本記事では便宜的に「1ドル=110円」「1ユーロ=130円」で円換算しており、数値は目安、概算です
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中央銀行の動向を確認するメリット

中央銀行の動向は

投資タイミングの時期を判断する一つの手掛かりになり得る

とわたしは思います。

※その説明↓

「中央銀行の動向」が「投資タイミング」を判断する、一つの手掛かりになり得ると考える根拠 - ユキマツの「長期投資のタイミング」

FRBの動向

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※出所:All Federal Reserve Banks: Total Assets | FRED | St. Louis Fed

ここ5年のFRBの資産推移です。

2018年から資産縮小が本格化し2019年8月までは縮小。

2019年9月中旬より一転して資産は急激に増加しています。

2019年10月末:4.02兆ドル(約442兆円)でした。

前月比 +17兆円

2ヶ月で約28兆円の増加。

一気に2019年1月末の水準まで戻ってきました。

今年の資産縮小分の多くはすでにチャラとなっています。

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※出所:All Federal Reserve Banks: Total Assets | FRED | St. Louis Fedのデータより管理者作成

ECBの動向

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※出所:Central Bank Assets for Euro Area (11-19 Countries) | FRED | St. Louis Fed

ここ5年のECBの資産推移です。

ECBの資産は2019年10月末:4.68兆ユーロ(約603兆円)でした。

前月比+5兆円

9月は何故か5兆円も減少していましたが、10月はもとに戻してきました。

今年はほぼ動きなし。

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※出所:Central Bank Assets for Euro Area (11-19 Countries) | FRED | St. Louis Fedのデータより管理者作成

日銀の動向

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※出所:Bank of Japan: Total Assets for Japan | FRED | St. Louis Fed

ここ5年の日銀の資産推移です。

日銀の資産は2019年10月末:約576兆円でした。

前月比+6兆円

今年は10カ月で+24兆円ほど。

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※出所:
Bank of Japan: Total Assets for Japan | FRED | St. Louis Fedのデータより管理者作成

3つの中央銀行、トータルでの変動

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※出所:Bank of JapanCentral Bank Assets for Euro Area Total Assets | FRED | のデータより管理者作成
 

3つの中銀のトータル資産は2019年10月末:約1626兆円でした。

・前月比+28兆円

・FRB:+17兆円

・ECB:+5兆円

・日銀:+6兆円

※為替レートや四捨五入で誤差あり

2018年は年間で「+16兆円」でした。

2019年も9月まではトータルで「-10兆円」でした。

2019年は10月だけで「+28兆円」。

2019年年間トータルではプラスに転じ「+18兆円」。

3中銀トータルでみると、2018年~2019年9月までの穏やかさ。

10月からの異様に激しい動きが数値的に確認できます。

【FRB、ECB、日銀資産】の合計(年末値)と年間増減

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※出所:Bank of JapanCentral Bank Assets for Euro Area Total Assets | FRED | のデータより管理者作成
 

おわりに 

★FRB

FRBの資産は2019.11.6で約「4.04兆ドル」で、10月末より約「0.02兆ドル」(2兆円程度)増加しており、11月も増加傾向が続く模様。

米国債利回りはFRBの債券購入が始まった9/16⇒11/13で

★3ヶ月債:1.99%⇒1.57%(-0.42%)

★10年債:1.90%⇒1.88%(-0.02%)

となり、3ヶ月債は大幅な利回り低下。

★ECB

11月から毎月200億ユーロ(約2.4兆円。1ユーロ=119円で計算)規模の量的緩和再開とのこと。

11月からECBも加わってとりあえず来年の春くらいまでは緩和祭りが続くのか、賞味期限は意外に短いのか?

世界景気、米国景気の今後と並んで気になるところ。

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