2017年の米国のバフェット指標についての記事です。
米国のバフェット指標を知るメリット
●長期的観点から、米国株の割安・割高を判断する目安の一つになる、かも
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「バフェット指標」とは？
バフェット指標は、投資の神様とも言われる、ウォーレン・バフェット氏が愛用しているとされる、ある国のGDPと上場株式の時価総額の総和を比べる指標をいいます。これは、ある国の株式時価総額増加率と名目GDP成長率は長期的には収斂するとの主張に基づくもので、ある国の株式相場に急落の可能性は高まっていないか、あるいは逆に売り込まれすぎていないかを見る場合に使われます。
※引用元：金融情報サイト「バフェット指標」
「ある国の株式時価総額増加率と名目GDP成長率は長期的には収斂する」
という視点がポイントだと思います。
米国バフェット指標とは
①米国バフェット指標＝米国の時価総額÷米国の名目ＧＤＰ
※時価総額は「ニューヨーク＋ナスダックの合計額」を使用
※浮動株調整を行わず
②米国株式の割安割高を判断する目安
③1995~2017年の各年末のデータから
★平均値：1.25
★中央値：1.32
米国バフェット指標の使い方の例
※出所：グローバルノート、WFEのデータより管理者作成 ※期間：1995年末~2017年末
①長期平均とのかい離を見る
ざっくりした大まかな使い方として、長期平均1.25より
★大きい⇒株式は割高傾向？★小さい⇒株式は割安傾向？
という見立ては可能かもしれません。
②割安圏・割高圏の目安にする
あくまで近年の事例に基づいた経験則ですが、米国バフェット指標が
★1.05以下は株式は割安圏？★1.40以上は株式は割高圏？
という判断もできなくはないかもしれません。
ただ、これだと2013年以降、ほぼ
ずっと割高？
という推測になってしまいます。
ＩＴバブルの頃でも
2～3年ずっと割高？
です。
ちょっとした狼少年。
とても「ドンピシャで当てる、外す」という目安ではないです。
あくまで数ある判断材料の中の
一つの目安
としてわたしは使っています。
直近の数値の確認
※出所：グローバルノート、WFEのデータより管理者作成 ※期間：1995年末~2017年末
米国の時価総額は2017.12月末で約「32.1兆ドル」。
全世界の38％程度です。
2017.12月末の米国バフェット指標は「1.66」であり、過去最高値です。
割高圏の目安「1.4」を上回っているので、12月末時点では株式は割高圏？と推測。
※2017年米国名目GDP：19.36兆ドル（IMF推計）
米国バフェット指標について詳しくはコチラ↓
おわりに
米国の時価総額は2016年末「27.4兆ドル」、2017年末「32.1兆ドル」。
2017年は約17.4％増えました。
年初より絶好調の米国市場ですが、2018年の年末はどうなっているでしょうか。
「バフェット指標とその問題点、弱点」について詳しくはコチラの記事後半をどうぞ
