2018年7月末のFRB、ECB、日銀、3つの中央銀行の資産動向を確認する記事です。
※本記事では便宜的に「1ドル＝110円」「1ユーロ＝130円」で円換算しています
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中央銀行の動向を確認するメリット
中央銀行の動向は
投資タイミングの時期を判断する一つの手掛かりになり得る
とわたしは思います。
※その説明↓
●「中央銀行の動向」が「投資タイミング」を判断する、一つの手掛かりになり得ると考える根拠 - ユキマツの「長期投資のタイミング」
FRBの動向
※出所：All Federal Reserve Banks: Total Assets | FRED | St. Louis Fed
ここ1年のFRBの資産推移です。
2018年7月末：4.28兆ドル（約471兆円）でした。
前月比 －3兆円。
2018年でざっと19兆円資産が減っています。
※出所：All Federal Reserve Banks: Total Assets | FRED | St. Louis Fedのデータより管理者作成
ECBの動向
※出所：Central Bank Assets for Euro Area (11-19 Countries) | FRED | St. Louis Fed
上記グラフはここ5年のECBの資産推移です。
量的緩和はペースダウンしてきています。
ECBの資産は2018年7月末：4.60兆ユーロ（約598兆円）でした。
前月比＋1兆円。
2018年でざっと17兆円資産が増えており、FRBとECBの資産増減を合算すると2018年のマイナスです。
2018年10月以降、ECBの量的緩和のペースはさらにスローダウンする見込み。
※出所：Central Bank Assets for Euro Area (11-19 Countries) | FRED | St. Louis Fedのデータより管理者作成
日銀の動向
※出所：Bank of Japan: Total Assets for Japan | FRED | St. Louis Fed
上記グラフはここ1年の日銀の資産推移です。
日銀の資産は2018年7月末：約546兆円でした。
前月比＋9兆円。
2018年は7ヶ月で約25兆円の増加。
このペースだと年間約40兆円程度の増加となり、2017年（約45兆円）並みの資産増加ペースになるか。
※出所：Bank of Japan: Total Assets for Japan | FRED | St. Louis Fedのデータより管理者作成
３つの中央銀行、トータルでの変動
※出所：Bank of Japan、Central Bank Assets for Euro Area 、Total Assets | FRED | のデータより管理者作成
3つの中銀のトータル資産は2018年7月末：約1615兆円でした。
・前月比＋7兆円。
・FRB：－3兆円
・ECB：＋1兆円
・日銀：＋9兆円
※為替レートや四捨五入で誤差あり
2017.12月末は「1592兆円」だったので、2018年は7ヶ月で「＋23兆円」。
日銀の増加分とほぼ同じ。
このペースだと年間約「＋39兆円」となり、2017年の年間「＋150兆円」ペースからは大幅に緩和ペースが落ちることになりそうです。
2017年（150兆円）と比較すると、2018年は7ヶ月経過時点（23兆円）で進捗率は15.3％。
【FRB、ECB、日銀資産】の合計（年末値）と年間増減
※出所：Bank of Japan、Central Bank Assets for Euro Area 、Total Assets | FRED | のデータより管理者作成
おわりに
2018年10月以降
●ECBの量的緩和のペースはスローダウンする見込み
●FRBの資産縮小は加速する見込み
です。
日銀の国債購入額は今年も80兆円に届かなさそうなペース。
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