東証に上場している4つの不動産ETFの利回りを確認する記事。
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本記事でとりあげる不動産ETFの簡単な紹介
①【2515】NEXT FUNDS 外国REIT･S&P先進国REIT指数(除く日本･為替ヘッジなし)連動型上場投信
連動インデックスはS&P 先進国REIT指数 (除く日本) (円)。
日本を除く先進国リートへの分散投資（米国の比率が高い）。
②【1495】上場インデックスファンド アジアリート
連動インデックスはFTSE EPRA/NAREIT アジア（除く日本）リート10％キャップ指数。
シンガポール、香港などのリートへの分散投資（シンガポールの比率が高い）。
③【1659】iシェアーズ 米国リート ETF
連動インデックスはFTSE NAREIT Equity REITs Index。
米国リートへの分散投資。
④【1476】iシェアーズ・コア Jリート ETF
連動インデックスは東証REIT指数。
日本リートへの分散投資。
東証上場不動産ETFの利回り、2019年10月末時点（直近12ヶ月）
①【2515】NEXT FUNDS 外国REIT･S&P先進国REIT指数：3.35％（3.48％）
②【1495】上場インデックスファンド アジアリート ：3.47％（3.56％）
③【1659】iシェアーズ 米国リート ETF：3.19％（3.30％）
④【1476】iシェアーズ・コア Jリート ETF：2.86％（2.94％）
※（）内は9月末時点
すべて利回り低下。
ざっと2.9～3.5％程度。
税引き後だとざっと2.3％～2.8％程度の利回り。
2017年末～2019年10月末の値動き
①【2515】NEXT FUNDS 外国REIT･S&P先進国REIT指数：＋6.54％（＋2.83％）
②【1495】上場インデックスファンド アジアリート ：－0.26％（－2.34％）
③【1659】iシェアーズ 米国リート ETF：＋10.70％（＋8.77％）
④【1476】iシェアーズ・コア Jリート ETF：＋35.78％（＋31.79％）
※（）内は9月末時点
4つすべての値動きが確認できるここ1年10ヶ月の値動き比較。
10月はすべてのリートで株価上昇し1世界的にリート市場は好調だった模様。
ちなみに同期間（2017年末～2019年10月末）で
【1557】SPDR S&P500 ETF：＋8.90％
【1308】上場インデックスファンドTOPIX：－7.93％
であり、リート市場の堅調さが目立ちます。
この時期は
米国株・Jリート・米国リート・先進国リートなどの買い＋TOPIX売り
のロングショートがうまくはまった時期。
世界景気減速期のTOPIXショートはわりと効果的、というのが個人的印象。
※必ずうまくいく保証はありません。個人的な感想です
米国債との比較
⑤東証上場ETF【1482】シェアーズ・コア 米国債7-10年ETF(H有)の10月末の利回りは2.17％（前月は2.02％）。
為替ヘッジ付きの米国債との比較にすぎませんが、現時点で⑤の利回りを各リートがどれだけ上回っているかで比較。
①【2515】NEXT FUNDS 外国REIT･S&P先進国 REIT指数：1.18％（1.46％）
②【1495】上場インデックスファンド アジアリート ：1.30％（1.54％）
③【1659】iシェアーズ 米国リート ETF：1.13％（1.28％）
④【1476】iシェアーズ・コア Jリート ETF：0.69％（0.92％）
※（）内は9月末時点
直近一年の分配金を基にすると上記のような結果。
全体に米国債利回りとの差が縮小しています。
特に
④【1476】iシェアーズ・コア Jリート ETF
の利回りは米国債利回りと比べてわずか＋0.69％。
上乗せの利回りは1％を切って、0.5％に接近。
この視点ではあまりお得感がないか。
また①～③は為替リスクがあり、円高にぶれた場合のネガティブな値動きは気になるところ。
おわりに
④【1476】iシェアーズ・コア Jリート ETF
は11月月間では4％近くのマイナス。
その他のリートも11月は株価下落傾向。
投資家のリスク許容度以外に米国債利回りの影響が大きい（利回り上昇⇒リート価格下落要因）気はしますが、最近は無双の感があったリート群の値動き、今後はどうなりますか。
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