株と商品価格の前年割れが起きるとき - ユキマツの「長期投資のタイミング」

株（S&P500）、商品価格（ＣＲＢ指数）、住宅価格（米、S&Pケースシラー住宅価格・20都市）の推移から長期投資のチャンスを考える記事。

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2022年4月以降、株式（以下、S&P500）の前年割れが続く現状。

商品（以下、ＣＲＢ指数）や住宅価格（以下、米、S&Pケースシラー住宅価格・20都市）の動きも気になったので、2001年1月以降の前年比での動きをグラフ化。

データ

・S&P500

・ＣＲＢ指数

・S&Pケースシラー住宅価格

株はグレー。

商品はオレンジ。

住宅は水色。

投資チャンスであったITバブル崩壊期（2001～2003年頃）は「株と商品」が前年割れ。

住宅バブル崩壊期（2006～2009年頃）は「株と商品と住宅」が前年割れ。

欧州債務危機（2011～2012年頃）は主に「商品と住宅」が前年割れ、一瞬「株と商品と住宅」が前年割れ。

チャイナショックは（2015～2016年頃）は「株と商品」が前年割れ。

2018年末頃のショックでは「株と商品」が前年割れ。

2020年のコロナショックでは「株と商品」が前年割れ。

こうして振り返ると

●住宅は前年割れしていなくても、株と商品が同時に前年割れしている時期は、投資チャンスであることが多かった

●ただ、「株と商品と住宅」が3点セットで前年割れしているときの方が、長期投資の勝率、利幅は大きそう

と考えてもいいのかも。

直近値では株は前年比「－13％」。

商品は「＋25％」。

住宅は8月のデータですが「＋13％」。

住宅は9月のデータが「＋10％」と予想されており、2022年4月の「＋21％」をピークにだいぶ下がってはいますが、まだまだプラス圏。

商品も2022年3月の「＋60％」をピークにだいぶ下がってはいますが、やはりまだまだプラス圏。

●住宅は前年割れしていなくても、株と商品が同時に前年割れしている時期は、長期的には投資チャンスであることが多かった

●ただ、「株と商品と住宅」が3点セットで前年割れしているときの方が、長期投資の勝率、利幅は大きそう

説を妄信すると、今はまだチャンスではない、という印象。

ただ今のところ「株、商品、住宅」のピークアウト感は明確であり、今後

「株と商品」の前年割れ状態

あるいは

「株と商品と住宅」の前年割れ状態

が訪れるなら、期待値の高い長期投資のチャンスとなる可能性も。

あるとすればその時期は商品や住宅がバブっていた2022年前半の一年後、つまり来年「2023年前半」の可能性が高そうではありますが、どうなりますか。