シラーＰＥＲについての確認記事。
・投資判断はご自身で行ってください
・本ブログ記事に何らかの投資行動を推奨する意図はありません
シラーＰＥＲについて↓
※参考：シラーPER（CAPEレシオ）とは｜金融経済用語集 - iFinance
シラーＰＥＲの現状
※出所：Shiller PE Ratioより作成 ※期間：1995.1～2025.2
1995年以降のシラーＰＥＲの推移。
5年移動平均と1995.1月以降の中央値を併記。
グラフの上に行くほど株価は割高か。
1995年以降の中央値は「26.8」倍。
ここ5年の平均値は「32.6」倍。
直近値は「37.53」倍。
「長期の中央値」よりも「ここ5年平均」よりも今は明らかに高く、現状は割高傾向か？
シラーＰＥＲとSP500
※出所：Shiller PE Ratio、S&P500 過去のレート - Investing.comより作成
※期間：1995.1～2025.2
1995年以降のシラーPERとその5年移動平均、SP500を併記したグラフ。
あくまでこの時期の経験則ですが、
青がオレンジを大きく上回る時期⇒割高？
青がオレンジを大きく下回る時期⇒割安？
という経験則はありそう。
シラーＰＥＲの使い方 その1：5年移動平均を大きく下回る時期は割安？
※出所：Shiller PE Ratio、S&P500 過去のレート - Investing.comより作成
あくまで近年の経験則であり、将来も有効な判断となるかは不明ですが、シラーPERの使い方、その1。
☆5年移動平均を大きく下回る時期は割安？
5年移動平均から何％下方乖離したら割安だ！
と断言することは不可能ですが、経験則としては、どうせ買うなら5年移動平均の「下」にいる時期に買った方がお得だったんではないか、と思われます。
積み立てをしている人などは、この時期に
☆積立額をふだんより増やす
☆いくらかスポット買いする
というのはこの指標では合理的か。
シラーＰＥＲの使い方 その2：5年移動平均を大きく上回る時期は割高？
※出所：Shiller PE Ratio、S&P500 過去のレート - Investing.comより作成
シラーPERの使い方、その2。
☆5年移動平均を大きく上回る時期は割高？
5年移動中央値から何％上方乖離したら割高だ！
と断言することは不可能ですが、経験則としては、どうせ売るなら5年移動平均の「上」にいる時期に売った方がお得だったんではないか、と思われます。
積み立てをしている人は、この時期に
☆積立額をふだんより減らす
☆いくらかスポット売りする
というのはこの指標では合理的か。
おわりに
極めて雑な視点ではありますが、SP500の割高割安に関して
「過去5年のシラーPER平均値」と「直近値」の乖離度合いを参考にする
というのは、個人的にはそれなりの実用性がありそうな感触。
あくまで、それなり、レベルだとは思いますが。
※出所：Shiller PE Ratio、S&P500 過去のレート - Investing.comより作成
※期間：1995.1～2025.2
