最近気になるテーマをいくつか。
・投資判断はご自身で行ってください
・本ブログ記事に何らかの投資行動を推奨する意図はありません
テスラ（TSLA）の株価（ここ5年）
※出所：https://jp.investing.com/equities/tesla-motors
先週週間では約「－4％」。
2024年12月のピーク「488.5」から約「－51％」水準。
エヌビディア (NVDA)の株価（ここ5年）
※出所：NVDA | Nvidia 株式-Investing.com
AIバブルの象徴っぽいエヌビディアの株価変動。
先週週間では約「－9％」。
今は2024年11月ピークの「152.9」から約「－34％」水準。
ビットコイン（ドル建て、ここ5年）
※出所：https://jp.investing.com/crypto/bitcoin/btc-usd
先週週間(4.11～4.18の終値)では約「+1％」。
今は2024年12月ピークの「108,080」から約「－22％」水準。
「ユーロ50の空売り」と「米国債（2621）の買い」の運用状況
2022年11月中旬、ユーロ50（ユーロ建て）を空売り。
今は約「－24.73％」の含み損（前週は－23.02％）。
2023年10月下旬、iシェアーズ 米国債20年超(H有)【2621】を買い。
今は約「－5.5％」の含み益（前週は－6.5％）。
先週
☆ユーロ50売りの含み損は増加。
☆【2621】の含み損はやや減少。
「米国：失業保険継続受給者」「インディード求人件数」（2022年1月～）
※出所：Continued Claims (Insured Unemployment) (CCSA) | FRED | St. Louis Fed
2022年1月以降の「米国失業保険継続受給者」と「インディード求人件数」の推移。
①：「米国失業保険継続受給者：青」の直近値は約189万人。
直近では「横這い」傾向か。
②：「インディード求人件数：点線」は「108.3」。
直近では「横這い」傾向か。
ただ、じんわりと低下トレンドが再開?
労働市場の面からも要注意な場面か。
NAAIMエクスポージャー指数
※出所：NAAIM Exposure Index | NAAIM
NAAIMエクスポージャー指数は米機関投資家のポジション状況を示唆する指標。
数値が大きいほど米機関投資家は株に強気、小さいほど弱気。
4.16の最新値は「35.16」（前週「56.96」）。
2006年7月以降の中央値は「70.1」。
最新値から米機関投資家は今は株に
弱気？
という印象。
※NAAIMエクスポージャー指数について↓
※出所：マーケット｜SBI証券
円 投機的ネットポジション(ここ5年)
「円」の米国先物市場における投機的なトレーダーのネットポジション（週次データ）。
☆マイナス幅が大きいほど投機的な円売りポジションが大きい
☆プラス幅が大きいほど投機的な円買いポジションが大きい
と判断。
2021年3月～2024年8月、3年半近く「円売り」モード継続。
その後
「円買い」（11週）
「円売り」（5週）
「円買い」（4週）
「円売り」（5週）
と目まぐるしく変化。
最新値は「+17.19万」（前週は「+14.71万」）で11週連続の「円買い」。
昨年9月以降、ほぼ「－5万～+5万」程度のレンジでしたが、ここ8週は大きく円買い方向に偏移。
＜ここ1年＞
Jリートスプレッド
Jリートの指標（Jリート平均利回り－日本10年債利回り＝Jリートスプレッド）、週次でも観察。
「Jリートスプレッド」について詳しくは⇒Jリート やや割安圏か
※出所：JAPAN-REIT.COM、日本 10年 債券利回りのデータより管理者作成
※期間：2003.4～2024.10
3月末のJリートスプレッドは「3.6％」。
2025.4.18は「3.8％」。
☆Jリート平均利回り：5.03％
☆日本10年債利回り：1.28％
2001年以降の長期中央値は「3.6％」であり、今は「ふつう～やや割安」か。
トランプ大統領下のS&P500変動
大統領就任直前2025.1.17のSP500「5997」。
今は「5074」で約
－12％
おわりに
先週のテスラ、エヌビディア、ビットコイン3つの値動き。
☆テスラ：－4％
☆エヌビディア：－9％
☆ビットコイン：+1％
テスラは半額、エヌビディアは34％のセール中。
割安なのかは不明ですが。
NAAIMエクスポージャー指数の最新値は約「35」で米機関投資家はけっこう弱気か。
円の投機的ネットポジションは+17万を上回り、2008年以降で最大。
2021年3月～2024年8月、3年半近く「円売り」モードが継続していました。
日銀が2度目の利上げを行い（2024.7.31）、市場が荒れたのが2024年8月。
そこで3年半近く続いた「円売り」モードが終了。
短期的に景気に直接与える影響では今のトランプ関税の方が大きそうですが、日本円と日本株の動向を考える上で、やはり日銀2度目の利上げはそれなりに大きな事件だった、といえるのかも。
※ドル円、2024年6月末は約161円。7月末でも150円でした
