ユキマツの「長期投資のタイミング」

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脱出できるか

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2018年9月後半の日本市場、相場の変動が大きめだったので、備忘録的に記事にしてみます。

突然の上昇相場

f:id:yukimatu-tousi:20180926154939p:plain※出所:日経平均 インデックス(N225) - Investing.com

9/7頃から上昇トレンドの日本市場。

途中、米中貿易摩擦がらみで停滞する時期もありましたが、ネガティブ要因にはあまり反応せず、連日の上げ相場。

日経平均は9/26までで約7.7%の上昇。

NT倍率の変動

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※出所:マーケット|SBI証券

ここ10年のNT倍率(日経平均÷TOPIX)です。

この10年では日経平均の方が強いトレンドですが9/14以降はTOPIXが妙に強かった。

f:id:yukimatu-tousi:20180926155104p:plain※出所:マーケット|SBI証券

プットオプションだけでなく、一部TOPIXETFの空売りで個別株買いポジションのヘッジもしていたのですが、普段あまり強くないTOPIXがやたらに強くて、TOPIXの上昇に負けてしまった銘柄も。

日経平均でヘッジすればよかった、と悔しく感じた次第。

<ここ半年のNT倍率>

f:id:yukimatu-tousi:20180926202144p:plain※出所:マーケット|SBI証券

たまにTOPIXが強い時期があります。

※参考:野村證券 | NT倍率(証券用語解説集)

小型株が月末強かった

f:id:yukimatu-tousi:20180926160038p:plain※出所:マーケット|SBI証券

ここ1ヶ月の東証一部小型株の指数と日経平均の比較。

月間でみると大差なし。

f:id:yukimatu-tousi:20180926154857p:plain※出所:マーケット|SBI証券

ここ5日でみると、小型株が強かった。

わたしは主に小型株をロングすることが多く、月末は小型株ロングの比重が高かったので、この点に関してはラッキーでした。

ビクビクしながら参入し、早め(?)に脱出、できるか

たった3週間で8%に迫る上げ相場になった理由、よく分かりません。

総裁選の結果?関税が10%だったから?まだ日本株は割安と思われた?

とりあえず買われて株価は上がりました。

9月に確認された

「米中貿易摩擦」「米10年債の利回り上昇」

などは、長期的にみてマイナス要因だと思われますが、日本市場はひたすら元気でした。

「世界的な大きな上げ相場の中での日本市場の盛り上がり」

という雰囲気でもなく、日本がやたらに強かった印象。

あまりに連日強く、

たまにやってくるイケイケの強気相場?

と感じ、先週あたりからオズオズと参入。

徐々に大きいポジションをロングショートで作って、9/26から大幅に縮小。

9/27には大半のポジションを解消する予定ですが、無事事故なく脱出できるかどうか。

高値圏(?)での上げ相場の怖さもあって、いつも日中の相場を見ることはないのですが、先週末~今週は見ていました。

後場の取引時間終了間際で、突然ドカドカ上がる小型株がいくつも確認され、久々の感覚でした。

強い相場でたまに確認される症状。

まだ宴は続くのかもしれませんがビビりなので撤収モード。

おわりに

f:id:yukimatu-tousi:20180926221311p:plain※出所:国内株式|SBI証券

TOPIXベア2倍上場投信 【1356】のここ1年。

【1356】はベアファンドでTOPIXが上がると株価が上がり、TOPIXが下がると株価が上がるETFです。

2018年1月につけた安値を下回りました。

9/7⇒9/26で16.4%、ほぼ一直線に下落しています。

長い目で見ると

●そろそろ買い時(TOPIXの売り時)のサインなのか

●まだまだ下がるのか(TOPIXが上がるのか)

気になるところ。

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【ナツユキマツの出版物】

主にブログ内容をまとめた、だけの本です
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※一部加筆
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