最近気になるテーマをいくつか。
・投資判断はご自身で行ってください
・本ブログ記事に何らかの投資行動を推奨する意図はありません
テスラ（TSLA）の株価（ここ5年）
※出所：https://jp.investing.com/equities/tesla-motors
先週週間では約「+3％」。
今は2021年11月のピーク「414.5」から約「－43％」水準。
エヌビディア (NVDA)の株価（ここ5年）
※出所：NVDA | Nvidia 株式-Investing.com
AIバブルの象徴っぽいエヌビディアの株価変動。
先週週間では約「－3％」。
今は2024年6月ピーク「140.8」から約「－18％」水準。
ビットコイン（ドル建て、ここ5年）
※出所：https://jp.investing.com/crypto/bitcoin/btc-usd
先週週間(9.13～9.20の終値)では約「+4％」。
今は2024年3月のピーク「73666」から2024.9.20終値は約「－14％」水準。
「ユーロ50の空売り」と「米国債（2621）の買い」の運用状況
2022年11月中旬、ユーロ50（ユーロ建て）を空売り。
今は約「－24.51％」の含み損（前週は－23.90％）。
2023年10月下旬、iシェアーズ 米国債20年超(H有)【2621】を買い。
今は約「+12.0％」の含み益（前週は+13.2％。分配金収益含まず）。
先週
☆ユーロ50売りの含み損は増加。
☆【2621】の含み益は減少。
米国 失業保険継続受給者（2022年1月～）
※出所：Continued Claims (Insured Unemployment) (CCSA) | FRED | St. Louis Fed
2022年1月以降の米国失業保険継続受給者の推移（週次）。
直近値は約183万人。
昨年7月頃から総じて180万人前後で横ばい。
2024年6月以降、増加モード？
と思いきや頭打ちの状態。
NAAIMエクスポージャー指数
※出所：NAAIM Exposure Index | NAAIM
NAAIMエクスポージャー指数は米機関投資家のポジション状況を示唆する指標。
数値が大きいほど米機関投資家は株に強気、小さいほど弱気。
9.18の最新値は「87.46」で前週「71.93」より大きく上昇。
☆2024年、月ごとの平均値
●2024年1月：「75.2」
●2024年2月：「88.3」
●2024年3月：「99.0」
●2024年4月：「72.2」
●2024年5月：「85.9」
●2024年6月：「84.1」
●2024年7月：「89.2」
●2024年8月：「72.0」
であり、最新値の「87.46」はやや高め。
米機関投資家、そこそこのリスクオンに転じる。
※NAAIMエクスポージャー指数について↓
※出所：マーケット｜SBI証券
円 投機的ネットポジション(ここ5年)
※出所：米国商品先物取引委員会 円 投機的ネットポジションより作成
「円」の米国先物市場における投機的なトレーダーのネットポジション（週次データ）。
☆マイナス幅が大きいほど投機的な円売りポジションが大きい
☆プラス幅が大きいほど投機的な円買いポジションが大きい
と判断。
今年4月、7月には記録的な円売りモードでしたが、7月末～8月にかけて急速にポジション解消。
最新値は「+5.68万」（前週は「+5.58万」）であり、ここ6週プラス圏。
投機筋の円買いモードに拍車がかかりつつあり。
＜ここ1年＞
※参考：円 投機的ネットポジションとネガティブイベント
2008年以降、この指標で「円買い」に偏る時期は総じて株式市場にとってよくない傾向あり
※出所：米国商品先物取引委員会 円 投機的ネットポジションより作成
Jリートスプレッド
Jリートの指標（Jリート平均利回り－日本10年債利回り＝Jリートスプレッド）、週次でも観察。
「Jリートスプレッド」について詳しくは⇒Jリート やや割安圏か
※出所：JAPAN-REIT.COM、日本 10年 債券利回りのデータより管理者作成
※期間：2003.4～2024.8
8月末のJリートスプレッドは「3.8％」。
2024.9.20は「3.9％」（前週は「3.9％」）。
☆Jリート平均利回り：4.74％
☆日本10年債利回り：0.85％
2003年以降の長期中央値は「3.5％」であり、今はやや割安圏か。
ここ数週間動きに乏しいJリート。
おわりに
先週のテスラ、エヌビディア、ビットコイン3つの値動き。
☆テスラ：+3％
☆エヌビディア：－3％
☆ビットコイン：+4％
テスラ、ビットコインは続伸。
エヌビディアはやや下落。
9月、Jリートは動きに乏しい状況。
米10年国債利回りは9月に大きく下げているのですが、日本10年国債利回りはさほど下げておらず、Jリートもあまり動かず。
円、投機的ネットポジションは6週連続で「円買い」に。
投機的円買いポジション、2008年以降では数カ月で終わることもあれば1年ほど続くことも。
今回はどうなりますか。
※出所：米国商品先物取引委員会 円 投機的ネットポジションより作成
