最近気になるテーマをいくつか。
・投資判断はご自身で行ってください
・本ブログ記事に何らかの投資行動を推奨する意図はありません
テスラ（TSLA）の株価（ここ5年）
※出所：https://jp.investing.com/equities/tesla-motors
先週週間では約「+1％」。
今は2021年11月のピーク「414.5」から約「－47％」水準。
エヌビディア (NVDA)の株価（ここ5年）
※出所：NVDA | Nvidia 株式-Investing.com
AIバブルの象徴っぽいエヌビディアの株価変動。
先週週間では約「+2％」。
2024年6月ピーク「140.8」を抜き、先週「140.9」を記録。
今は「140.9」から約「－2％」水準。
ビットコイン（ドル建て、ここ5年）
※出所：https://jp.investing.com/crypto/bitcoin/btc-usd
先週週間(10.11～10.18の終値)では約「+9％」。
今は2024年3月のピーク「73666」から2024.10.18終値は約「－7％」水準。
「ユーロ50の空売り」と「米国債（2621）の買い」の運用状況
2022年11月中旬、ユーロ50（ユーロ建て）を空売り。
今は約「－27.20％」の含み損（前週は－27.20％）。
2023年10月下旬、iシェアーズ 米国債20年超(H有)【2621】を買い。
今は約「+4.1％」の含み益（前週は+5.1％。分配金収益含まず）。
先週
☆ユーロ50売りの含み損は変わらず。
☆【2621】の含み益は減少。
米国 失業保険継続受給者（2022年1月～）
※出所：Continued Claims (Insured Unemployment) (CCSA) | FRED | St. Louis Fed
2022年1月以降の米国失業保険継続受給者の推移（週次）。
直近値は約187万人。
2023年7月頃から総じて180万人前後で横ばい。
最近少し増加傾向か。
NAAIMエクスポージャー指数
※出所：NAAIM Exposure Index | NAAIM
NAAIMエクスポージャー指数は米機関投資家のポジション状況を示唆する指標。
数値が大きいほど米機関投資家は株に強気、小さいほど弱気。
10.16の最新値は「81.68」（前週「90.26」）。
☆2024年、月ごとの平均値
●2024年1月：「75.2」
●2024年2月：「88.3」
●2024年3月：「99.0」
●2024年4月：「72.2」
●2024年5月：「85.9」
●2024年6月：「84.1」
●2024年7月：「89.2」
●2024年8月：「72.0」
●2024年9月：「79.2」
であり、最新値の「81.68」は普通。
前週は「90」超えで米機関投資家はリスクオンでしたが、少ししぼんだ感じ。
※NAAIMエクスポージャー指数について↓
※出所：マーケット｜SBI証券
円 投機的ネットポジション(ここ5年)
「円」の米国先物市場における投機的なトレーダーのネットポジション（週次データ）。
☆マイナス幅が大きいほど投機的な円売りポジションが大きい
☆プラス幅が大きいほど投機的な円買いポジションが大きい
と判断。
2024年4月、7月には記録的な円売りモードでしたが、7月末～8月にかけて急速にポジション解消、円買いに転じる。
最新値は「+3.41万」（前週は「+3.65万」）であり、ここ10週プラス圏。
投機筋の円買いモード続くも、10月に入って円買いポジション量は減少続き。
＜ここ1年＞
※参考①：円 投機的ネットポジションとネガティブイベント
2008年以降、この指標で「円買い」に偏る時期は総じて株式市場にとってよくない傾向あり
※出所：米国商品先物取引委員会 円 投機的ネットポジションより作成
※参考②：円 投機的ネットポジション 買いポジションの継続期間
※出所：米国商品先物取引委員会 円 投機的ネットポジションより作成
Jリートスプレッド
Jリートの指標（Jリート平均利回り－日本10年債利回り＝Jリートスプレッド）、週次でも観察。
「Jリートスプレッド」について詳しくは⇒Jリート やや割安圏か
※出所：JAPAN-REIT.COM、日本 10年 債券利回りのデータより管理者作成
※期間：2003.4～2024.9
9月末のJリートスプレッドは「4.0％」。
2024.10.18は「3.9％」（前週は「3.9％」）。
☆Jリート平均利回り：4.90％
☆日本10年債利回り：0.96％
2003年以降の長期中央値は「3.5％」であり、今はやや割安圏か。
おわりに
先週のテスラ、エヌビディア、ビットコイン3つの値動き。
☆テスラ：+1％
☆エヌビディア：+2％
☆ビットコイン：+9％
すべて上昇で米国市場の楽観を反映。
エヌビディアは最高値更新。
ビットコインもあと7～8％の上昇で最高値更新を狙える位置まで上昇中。
「円」投機的ネットポジションは10月に入ってやや減少モードですが、10週連続円買い続く。
先週「90」を超えたNAAIMエクスポージャー指数は最近の楽観の極み、
「100超え」
はせず、80程度に失速。
株価上昇が続く中で
やや自重している？
という印象の米機関投資家。
