最近気になるテーマをいくつか。
・投資判断はご自身で行ってください
・本ブログ記事に何らかの投資行動を推奨する意図はありません
テスラ（TSLA）の株価（ここ5年）
※出所：https://jp.investing.com/equities/tesla-motors
先週週間では約「+22％」と暴騰。
今は2021年11月のピーク「414.5」から約「－35％」水準。
エヌビディア (NVDA)の株価（ここ5年）
※出所：NVDA | Nvidia 株式-Investing.com
AIバブルの象徴っぽいエヌビディアの株価変動。
先週週間では約「+3％」。
先週も最高値更新。
今はピークの「144.4」から約「－2％」水準。
ビットコイン（ドル建て、ここ5年）
※出所：https://jp.investing.com/crypto/bitcoin/btc-usd
先週週間(10.18～10.25の終値)では約「－2％」。
2024年3月のピーク「73666」から2024.10.25終値は約「－9％」水準。
「ユーロ50の空売り」と「米国債（2621）の買い」の運用状況
2022年11月中旬、ユーロ50（ユーロ建て）を空売り。
今は約「－25.69％」の含み損（前週は－27.20％）。
2023年10月下旬、iシェアーズ 米国債20年超(H有)【2621】を買い。
今は約「+3.4％」の含み益（前週は+4.1％。分配金収益含まず）。
先週
☆ユーロ50売りの含み損は減少。
☆【2621】の含み益は減少。
米国 失業保険継続受給者（2022年1月～）
※出所：Continued Claims (Insured Unemployment) (CCSA) | FRED | St. Louis Fed
2022年1月以降の米国失業保険継続受給者の推移（週次）。
直近値は約190万人。
2023年7月頃から総じて180万人前後で横ばいでしたが、2024年9月末から増加傾向。
NAAIMエクスポージャー指数
※出所：NAAIM Exposure Index | NAAIM
NAAIMエクスポージャー指数は米機関投資家のポジション状況を示唆する指標。
数値が大きいほど米機関投資家は株に強気、小さいほど弱気。
10.23の最新値は「79.13」（前週「81.68」）。
☆2024年、月ごとの平均値
●2024年1月：「75.2」
●2024年2月：「88.3」
●2024年3月：「99.0」
●2024年4月：「72.2」
●2024年5月：「85.9」
●2024年6月：「84.1」
●2024年7月：「89.2」
●2024年8月：「72.0」
●2024年9月：「79.2」
であり、最新値の「79.13」は普通。
前々週は「90」超えで米機関投資家はリスクオンでしたが、少ししぼんだ感じ。
※NAAIMエクスポージャー指数について↓
※出所：マーケット｜SBI証券
円 投機的ネットポジション(ここ5年)
「円」の米国先物市場における投機的なトレーダーのネットポジション（週次データ）。
☆マイナス幅が大きいほど投機的な円売りポジションが大きい
☆プラス幅が大きいほど投機的な円買いポジションが大きい
と判断。
2024年4月、7月には記録的な円売りモードでしたが、7月末～8月にかけて急速にポジション解消、円買いに転じる。
最新値は「+1.28万」（前週は「+3.41万」）であり、ここ11週プラス圏。
投機筋の円買いモード続くも、10月に入って円買いポジション量は減少続き、マイナスに転じそうな動き。
＜ここ1年＞
※参考①：円 投機的ネットポジションとネガティブイベント
2008年以降、この指標で「円買い」に偏る時期は総じて株式市場にとってよくない傾向あり
※出所：米国商品先物取引委員会 円 投機的ネットポジションより作成
※参考②：円 投機的ネットポジション 買いポジションの継続期間
※出所：米国商品先物取引委員会 円 投機的ネットポジションより作成
Jリートスプレッド
Jリートの指標（Jリート平均利回り－日本10年債利回り＝Jリートスプレッド）、週次でも観察。
「Jリートスプレッド」について詳しくは⇒Jリート やや割安圏か
※出所：JAPAN-REIT.COM、日本 10年 債券利回りのデータより管理者作成
※期間：2003.4～2024.9
9月末のJリートスプレッドは「4.0％」。
2024.10.25は「4.0％」（前週は「3.9％」）。
☆Jリート平均利回り：4.94％
☆日本10年債利回り：0.93％
2003年以降の長期中央値は「3.5％」であり、今はやや割安圏か。
おわりに
先週のテスラ、エヌビディア、ビットコイン3つの値動き。
☆テスラ：+22％
☆エヌビディア：+3％
☆ビットコイン：－2％
テスラは暴騰。
エヌビディアは2週続きで最高値更新。
あと7～8％の上昇で最高値更新を狙えたビットコインは少し失速。
総じて強い楽観を示唆。
一方、NAAIMエクスポージャー指数は2週続きで低下。
米機関投資家が株高にも関わらず、大統領選前に少し慎重になっている可能性をにおわす。
米国失業保険継続受給者が9月末以降明確に増加。
ハリケーンの影響で「ノイズ」かもしれませんが、一応注目。
※出所：Continued Claims (Insured Unemployment) (CCSA) | FRED | St. Louis Fed
失業率（赤ライン）と併記すると、2022年1月以降の推移は、今後の失業率の上昇を暗示する、ように見えなくはない。
さらにインディード求人件数と米国失業保険継続受給者を2022年1月以降で比較。
＜インディード求人件数と米国失業保険継続受給者＞
※出所：Job Postings on Indeed in the United States (IHLIDXUS) | FRED | St. Louis Fed
しばらく横這いが続いた求人件数（青ライン）、依然として横ばいともいえますが、2024.10.10以降は減少傾向が続いています。
「ノイズ」かもしれませんが、選挙後に向けて、やはり一応注目すべき米労働市場、か。
＜インディード求人件数（青ライン）と米国失業保険継続受給者：2024年4月～＞
※出所：Job Postings on Indeed in the United States (IHLIDXUS) | FRED | St. Louis Fedより作成
※受給者 増加 求人 減少 傾向
