「日本バフェット指標」「先週の信用買い残」の速報です。
★ 日本バフェット指標ついては、下記リンクを参照ください。
バフェット指標で経過を追っていると、数値があまり大きく動かないので、淡々と経過観察しやすい、というメリットがあります。
日経平均が比較的大きく動いた5.18でも、バフェット指標だと1.11⇒1.09の変化です。
日本バフェット指標の長期データ
◎平均値（幾何平均）→ 0.75
◎中央値→ 0.72
※1985年1月末～2017年4月末の月末データ
日本バフェット指標が示唆していた「バブル期」「暴落期」における株価指数
※出所： 以下サイトデータより管理者作成 ◎日本取引所グループ ◎世界経済のネタ帳 ◎日経平均→ヤフーファイナンス ◎Ｓ＆Ｐ500→ヤフーファイナンス
日本バフェット指標の長期推移グラフと日本株の現状判断
※出所： 以下サイトデータより管理者作成 日本取引所グループ 世界経済のネタ帳
※1985年1月末～2017年4月末の月末データ
個人的な推測ですが、5.19の1.09という数値から判断すると、日本株は割高圏にあると思われます。
よって、この指標のみで判断すると、日本株の長期投資のタイミングとしては、どちらかといえば
◎長期投資をやめる
◎株式の配分比率を減らす
◎現金の配分比率を増やす
のに適す時期だとわたしは考えます。
※長期投資に関する一つの判断です。短期、中期的な投資には役立たない可能性が高いです。
※個人の感想です。投資は自己判断、自己責任で。
先週までの信用買い残
★信用買い残については、以下のリンクを参照ください。
基本的に信用買い残は投資家心理や信用状態を反映し、
長期的な平均値より、信用買い残が
●大きい⇒日本株は割高？
●小さい⇒日本株は割安？
と判断する目安になる指標だとわたしは考えています。
＜先週までの信用買い残＞
4.7 25864
4.14 25433
4.21 25168
4.28 23948
5.12 23261
※単位：億円。5.12なら約2.3兆円
直近の信用買い残は減少傾向です。
4月には2.6兆円近くあったのが、2.3兆円くらいまで減少してきています。
信用買い残の推移
以下のグラフは2001.6/1～2017.4/28の信用買い残の推移です。
※出所：トレーダーズ・ウェブより管理者作成
信用買い残の主要データ
平均値 2.36兆円
中央値 2.20兆円
※便宜的に概ね2.3兆円を平均とします
最大値 5.98兆円＜2006.2/10＞
最小値 0.81兆円＜2003.1/17＞
※期間2001年6月1日～2017年4月28日 811個のデータより
※データ出所：トレーダーズ・ウェブ
信用買い残の現状と分析
※出所：トレーダーズ・ウェブより管理者作成
2017.5.12時点の信用買い残は約2.3兆円です。
これはほぼ長期的な平均値であり、
信用買い残だけで判断すると、
日本株は割高でも割安でもない、普通の水準
と推測されます。
したがって、長期投資のタイミングとしては、この指標からは
動かず様子見
ということになります。
※長期投資に関する一つの判断です。短期、中期的な投資には役立たない可能性が高いです。
※個人の感想です。投資は自己判断、自己責任で。
日経やＴＯＰＩＸなどの指数が高いわりに、信用買い残は伸びてこないところに、少し違和感をかんじます。
ここ１０年の日経平均です。
※出所：ＳＢＩ証券
