…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・ジャンク債スプレッド、シラーPER：やや割高か ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：割高か ・マージンデット前年同月比：2023年1月は「－22.7％」。2022年12月は「－33.3％」でマイナス幅縮小 2018年との金利、物価、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・ジャンク債スプレッド、シラーPER：やや割高か ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：割高か 2018年との金利、物価、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（）内は前週値。概算値。 FRBの利上げは8回、量的引き締めは2022年6月に開始。 ②は…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・ジャンク債スプレッド、シラーPER：やや割高か ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：割高か ・OECD景気先行指数：1月は98.4、前月より－0.1ポイント。低下トレンド変わらず 2018年との金利、物価、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・ジャンク債スプレッド、シラーPER：やや割高か ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：割高か ・米国失業率：2022年1月は3.4％に低下。前月は3.5％ 2018年との金利、物価、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（）内は前週値。概算値。 F…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・恐怖指数、ジャンク債スプレッド、シラーPER：やや割高か ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：割高か ・米国実質経済成長率：2022年第4四半期は前年同期比「＋1.0％」と低調 2018年との金利、物価、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（）…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・ジャンク債スプレッド、シラーPER：やや割高か ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：割高か ・マージンデット（前年比）：2022年12月は「-33.3％」。前月の「－29.9％」よりマイナス幅拡大 2018年との金利、物価、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 …

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・恐怖指数：久々にやや安心ゾーン ・ジャンク債スプレッド、シラーPER：やや割高か ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：割高か ・OECD景気先行指数：2022年12月は98.3に低下（11月は98.4）。これまでのOECD全体⇒G20に調査対象が変更されています。ざっと見た感じでは数値に大差はなさそう 2018年との金利、物価、株価比較 前…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・ジャンク債スプレッド・シラーPER：やや割高か ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：割高か ・米国失業率：2022年12月は3.5％に低下（11月は3.6％） 2018年との金利、物価、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（）内は前週値。概算値…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・ジャンク債スプレッド：「ふつう」っぽい水準 ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：割高か ・シラーPER：やや割高か 2018年との金利、物価、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（）内は前週値。概算値。 利上げは7回、FRB量的引き締めは202…

…しています。 米国のマージンデットがほぼ一本調子で減り続けているのとはずいぶん様相が異なり、日本市場ではまだまだ投資家のリスク許容度がそこそこに高い、というのが個人的な印象。 ＜米国 2022年 マージンデット 単位：100万ドル ＞ ※出所：Margin Statistics | FINRA.orgより作成 ネガティブに考えれば、日本のリスク許容度の高さは日本株の下落余地の大きさを示唆。 ポジティブに考えれば、日本が金融緩和を続けられた場合、引き続きリスク許容度が高いままで…

…より引用。 もちろんマージンデット、信用買い残、株価などが今後どうなるか、先のことは全く不明ですが、経験的、長期的には今は投資家のリスク許容度が急低下している時期に当たる可能性があり、 ☆2022年、マージンデットや信用買い残の減少傾向が続き ☆マージンデットが前年比でマイナス幅を拡大していく状況が続く ようなら、ごく控えめなリスクテイクが無難と思われる状況。 結局景気はCLIが100、PMIが50割れ。 中銀スタンスはFRBはQT＋利上げ、その他中銀も程度の差はあれ概ね引き…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：割高か ・シラーPER：やや割高か ・マージンデット前年同月比：11月は「－29.9％」（10月は－30.6％） ・長短金利差：縮小傾向 2018年との金利、物価、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（）内は前…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：割高か ・シラーPER、ジャンク債スプレッド：やや割高か ・OECD景気先行指数：2022年11月も低下傾向 2018年との金利、物価、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（）内は前週値。概算値。 利上げは7回…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：割高か ・シラーPER、ジャンク債スプレッド：やや割高か ・長短金利差：逆イールド。先週はマイナス幅縮小 2018年との金利、物価、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（）内は前週値。概算値。 利上げは6回、量…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：割高か ・シラーPER、ジャンク債スプレッド：やや割高か ・米国失業率：11月は前月と変わらず ・長短金利差：逆イールド。マイナス幅拡大中 2018年との金利、物価、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（）内は…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：割高か ・シラーPER、ジャンク債スプレッド：やや割高か ・マージンデット：最新値10月データも前年比でマイナス幅拡大 ・長短金利差：逆イールド。マイナス幅ともに拡大 2018年との金利、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当…

…なると思われる指標「マージンデット」の確認。 スポンサーリンク ★ブログランキング参加中！ マージンデットとは マージンデット（Margin Debt）は、米国の株式市場（ニューヨーク証券取引所）が公表していたデータ。 マージンデットは「証拠金債務」のことで アメリカの投資家が株の売買ために金融機関から借りているお金の総額 のこと。 わざわざ金利を払って借金して株式投資につぎ込む金額（マージンデット）が増えることは、投資家のリスク許容度が上昇していると解釈。 逆に、マージンデ…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：割高か ・シラーPER：やや割高 ・長短金利差：逆イールド。マイナス幅ともに拡大 2018年との金利、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（）内は前週値。概算値。 利上げは6回、量的引き締めは2022年6月に開…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：割高か ・シラーPER：やや割高 ・OECD景気先行指数：10月も低下（前月98.6） ・長短金利差：逆イールド 2018年との金利、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（）内は前週値。概算値。 利上げは6回、…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：割高か ・米国失業率：10月は上昇（前月3.5％） ・長短金利差（10ｙ－3ｍ）：一時逆イールド。「0」付近でウロウロ 2018年との金利、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（）内は前週値。概算値。 利上げは…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：割高感、増す ・シラーＰＥＲ：やや割高か ・長短金利差（10ｙ－3ｍ）：急速に縮小 2018年との金利、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（）内は前週値。概算値。 利上げは5回、量的引き締めは2022年6月に…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・ジャンク債スプレッド、シラーＰＥＲ：ふつう～やや割高か ・マージンデット前年同月比：9月は「－26.5％」。8月の「－24.5％」より低下 2018年との金利、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（）内は前週値。概算値。 利上げは5…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・恐怖指数：短期的な割安水準の可能性を示唆 ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：やや割高か ・シラーＰＥＲ：ふつう ・長短金利差（10ｙ－3ｍ）：先週は大きく縮小 2018年との金利、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（）内は前週値。概算値。 …

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・恐怖指数：短期的な割安水準の可能性を示唆 ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：やや割高か ・米国失業率：9月は前月3.7％⇒3.5％に改善 2018年との金利、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（）内は前週値。概算値。 利上げは5回、量的引き…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・恐怖指数：短期的な割安水準の可能性を示唆 ・ジャンク債スプレッド：やや割安か ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：やや割高か ・Ｓ＆Ｐ500のＣＡＰＥレシオ：ふつうの水準か 2018年との金利、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（）内は前週値…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：高水準 ・マージンデット前年同期比：前年比では－24.5％で今年の最低値（6月の－22.5％が最低だった） 2018年との金利、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（）内は前週値。概算値。 利上げは5回、量的引…

…と連動しやすい米国のマージンデットや日本の信用買い残（2市場）も明確にピークアウトしている こんな状況では、個人的には大きくベットする必要がない、わざわざこの投資環境とバトルする必要がないと感じます。 投資家個人の一存で行動変容を促すことが不可能なＦＲＢは戦う相手ではなく、味方につけるべき相手であり、投資家がＦＲＢの態度に合わせて動くべきで、ＦＲＢが勝手に投資家に合わせてくれると期待しない方が無難、と思います。 目先のFRBは投資家の敵であり、味方でもある 例えば今投資資産の…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：高水準 ・シラーＰＥＲ：やや楽観ゾーンか 2018年との金利、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（）内は前週値。概算値。 利上げは4回、量的引き締めは2022年6月に開始。 ②は先週上昇、2018年より「0.…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：高水準 ・シラーＰＥＲ：やや楽観ゾーンか ・ＯＥＣＤ景気先行指数：続落。99を下回り98台に突入 2018年との金利、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（）内は前週値。概算値。 利上げは4回、量的引き締めは2…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・ジャンク債スプレッド：やや悲観ゾーンへ ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：高水準 ・シラーＰＥＲ：やや楽観ゾーンか ・米国失業率：7月⇒8月は「3.5％⇒3.7％」に上昇 2018年との金利、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（）内は前週値…