…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：割高か ・シラーPER：やや割高 ・OECD景気先行指数：10月も低下（前月98.6） ・長短金利差：逆イールド 2018年との金利、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（）内は前週値。概算値。 利上げは6回、…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：割高か ・米国失業率：10月は上昇（前月3.5％） ・長短金利差（10ｙ－3ｍ）：一時逆イールド。「0」付近でウロウロ 2018年との金利、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（）内は前週値。概算値。 利上げは…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：割高感、増す ・シラーＰＥＲ：やや割高か ・長短金利差（10ｙ－3ｍ）：急速に縮小 2018年との金利、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（）内は前週値。概算値。 利上げは5回、量的引き締めは2022年6月に…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・ジャンク債スプレッド、シラーＰＥＲ：ふつう～やや割高か ・マージンデット前年同月比：9月は「－26.5％」。8月の「－24.5％」より低下 2018年との金利、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（）内は前週値。概算値。 利上げは5…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・恐怖指数：短期的な割安水準の可能性を示唆 ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：やや割高か ・シラーＰＥＲ：ふつう ・長短金利差（10ｙ－3ｍ）：先週は大きく縮小 2018年との金利、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（）内は前週値。概算値。 …

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・恐怖指数：短期的な割安水準の可能性を示唆 ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：やや割高か ・米国失業率：9月は前月3.7％⇒3.5％に改善 2018年との金利、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（）内は前週値。概算値。 利上げは5回、量的引き…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・恐怖指数：短期的な割安水準の可能性を示唆 ・ジャンク債スプレッド：やや割安か ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：やや割高か ・Ｓ＆Ｐ500のＣＡＰＥレシオ：ふつうの水準か 2018年との金利、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（）内は前週値…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：高水準 ・マージンデット前年同期比：前年比では－24.5％で今年の最低値（6月の－22.5％が最低だった） 2018年との金利、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（）内は前週値。概算値。 利上げは5回、量的引…

…と連動しやすい米国のマージンデットや日本の信用買い残（2市場）も明確にピークアウトしている こんな状況では、個人的には大きくベットする必要がない、わざわざこの投資環境とバトルする必要がないと感じます。 投資家個人の一存で行動変容を促すことが不可能なＦＲＢは戦う相手ではなく、味方につけるべき相手であり、投資家がＦＲＢの態度に合わせて動くべきで、ＦＲＢが勝手に投資家に合わせてくれると期待しない方が無難、と思います。 目先のFRBは投資家の敵であり、味方でもある 例えば今投資資産の…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：高水準 ・シラーＰＥＲ：やや楽観ゾーンか 2018年との金利、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（）内は前週値。概算値。 利上げは4回、量的引き締めは2022年6月に開始。 ②は先週上昇、2018年より「0.…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：高水準 ・シラーＰＥＲ：やや楽観ゾーンか ・ＯＥＣＤ景気先行指数：続落。99を下回り98台に突入 2018年との金利、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（）内は前週値。概算値。 利上げは4回、量的引き締めは2…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・ジャンク債スプレッド：やや悲観ゾーンへ ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：高水準 ・シラーＰＥＲ：やや楽観ゾーンか ・米国失業率：7月⇒8月は「3.5％⇒3.7％」に上昇 2018年との金利、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（）内は前週値…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：高水準 ・シラーＰＥＲ：やや楽観ゾーンか 2018年との金利、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（）内は前週値。概算値。 利上げは4回、量的引き締めは2022年6月に開始。 ②は先週ほぼ変わらず、2018年よ…

…ク許容度の低下（米国マージンデットや日本の信用買い残は今年大幅に減少中） という忌まわしい3点セットの現実と向き合わざるを得ない展開となるかも。 今後もし 「米国 ISM製造業景況感指数：50割れ」 「米国失業率が底打ち、上昇に転ずる」 そういったニュースが流れることになれば、普通に悲観は増しそうな雰囲気。 個人的には引き続き ●これだけ金利上昇、インフレで苦しめられて、消費が伸びにくく ●おまけにインフレのため中銀や財政政策によるサポートが受けにくい状況で ●それでも企業利…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：高水準 ・ジャンク債スプレッド、シラーＰＥＲ：やや楽観ゾーンか。債券市場はまだ少し強気 ・マージンデット前年同月比：6月は「－22.5％」。7月のマージンデットは増加し、7月は「－17.5％」に 2018年との金利、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出した…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：高水準 ・ジャンク債スプレッド、シラーＰＥＲ：やや楽観ゾーンか。しばらく弱気していた債券市場も強気転換 ・ＯＥＣＤ景気先行指数（ＯＥＣＤ全体）：7月も続落。2021年7月をピークに12ヶ月低下トレンド 2018年との金利、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：高水準 ・シラーＰＥＲ：やや楽観ゾーンか ・米国失業率：7月は低下 2018年との金利、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（）内は前週値。概算値。 利上げは4回、量的引き締めは2022年6月に開始。 ②は先週…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：高水準 ・シラーＰＥＲ：やや楽観ゾーンか ・米国実質経済成長率：2022.1Ｑは＋3.5％、2Ｑの速報値は＋1.6％。大幅に低下 ・長短金利差：10ｙ－3Ｍは縮小続く 2018年との金利、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：高水準 ・シラーＰＥＲ：やや楽観ゾーンか ・マージンデット前年同月比：5月「－12.6％」、6月は「－22.5％」 ・長短金利差：10ｙ－3ｍは先週「0.56％」、今週「0.42％」まで縮小 2018年との金利、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：高水準 ・シラーＰＥＲ：やや楽観ゾーンか ・ＯＥＣＤ景気先行指数：節目の100を3ヶ月下回る ・長短金利差：10ｙ－2ｙは逆イールド。10ｙ－3ｍは0.56％まで縮小 2018年との金利、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：高水準 ・シラーＰＥＲ：やや楽観ゾーンか ・長短金利差：10ｙ－2ｙは逆イールド 2018年との金利、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（）内は前週値。概算値。 利上げは3回、量的引き締めは2022年6月に開…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・ジャンク債スプレッド：やや悲観、不安状態 ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：高水準 ・シラーＰＥＲ：やや楽観ゾーンか 2018年との金利、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（）内は前週値。概算値。 利上げは3回、量的引き締めは2022年6月…

…円」に減少。 米国のマージンデットは2021.12月の約「9100億ドル」から2022.5月には「7500億ドル」まで減少。 マージンデットの前年同月比でみると ☆2021.12月：＋17.0％ ☆2022.5月：－12.6％ であり、前年比でみてもここ半年ほど、マージンデットが減り続けている状況が鮮明。 個人的には信用買い残やマージンデットの動向は投資家のリスク許容度を反映していると考えており、今、米国の投資家のリスク許容度は急速に低下している可能性があり、株式市場にとって…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・ジャンク債スプレッド：やや悲観、不安状態 ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：高水準 ・シラーＰＥＲ：やや楽観ゾーンか 2018年との金利、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（）内は前週値。概算値。 利上げは3回、量的引き締めは2022年6月…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・恐怖指数：短期的な割安状態の可能性 ・ジャンク債スプレッド：やや悲観、不安状態に ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：高水準 ・シラーＰＥＲ：やや楽観ゾーンか ・ＯＥＣＤ景気先行指数：節目の100を下回り、わずかに景気減速モードへ ・マージンデット（前年同月比）：2022年4月は「－8.8％」。最新値の5月は「－12.6％」に悪化。マージン…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：高水準 ・シラーＰＥＲ：やや楽観ゾーンか ・長短金利差：2年債利回りが10年債以上に急騰し、先週の「0.28％」⇒「0.10％」に大きく縮小 2018年との金利、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（）内は前週…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：高水準 ・ジャンク債スプレッド、シラーＰＥＲ：やや楽観ゾーンか ・米国失業率：3～5月の3ヶ月は「3.6％」で変わらず 2018年との金利、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（）内は前週値。概算値。 利上げは…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：高水準 ・ジャンク債スプレッド、シラーＰＥＲ：やや楽観ゾーンか ・長短金利差：先週は拡大 2018年との金利、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（）内は前週値。概算値。 利上げは2回、量的縮小は実施前の状態（…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：高水準 ・シラーＰＥＲ：やや楽観ゾーンか ・長短金利差：縮小傾向 2018年との金利、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と今の比較。（）内は前週値。概算値。 利上げは2回、量的縮小は実施前の状態（2022年6月に開始か）…

…Accounts ・マージンデット：Margin Statistics | FINRA.org ・長短金利差：米国債・金利 - Bloomberg ・ジャンク債スプレッド：久々に長期平均を上回り、やや不安状態 ・シラーＰＥＲ：やや楽観ゾーンか ・Ｓ＆Ｐ500のＰＢＲ：高水準 ・マージンデット前年同月比：2022年4月はマイナス幅拡大 2018年との金利、株価比較 前回ＦＲＢの「量的引き締め＋利上げ」がセットで実施され、株式市場が大きく崩れ出したのが2018年10月頃。 当時と…