…5年) ※出所：米国商品先物取引委員会 円 投機的ネットポジション 「円」の米国先物市場における投機的なトレーダーのネットポジション（週次データ）。 ☆マイナス幅が大きいほど投機的な円売りポジションが大きい ☆プラス幅が大きいほど投機的な円買いポジションが大きい と判断。 2024年4月、7月には記録的な円売りモードでしたが、7月末～8月にかけて急速にポジション解消。 最新値は「+6.60万」（前週は「+5.68万」）であり、ここ7週プラス圏。 投機筋の円買いモードに拍車がか…

…5年) ※出所：米国商品先物取引委員会 円 投機的ネットポジションより作成 「円」の米国先物市場における投機的なトレーダーのネットポジション（週次データ）。 ☆マイナス幅が大きいほど投機的な円売りポジションが大きい ☆プラス幅が大きいほど投機的な円買いポジションが大きい と判断。 今年4月、7月には記録的な円売りモードでしたが、7月末～8月にかけて急速にポジション解消。 最新値は「+5.68万」（前週は「+5.58万」）であり、ここ6週プラス圏。 投機筋の円買いモードに拍車が…

…5年) ※出所：米国商品先物取引委員会 円 投機的ネットポジションより作成 「円」の米国先物市場における投機的なトレーダーのネットポジション（週次データ）。 ☆マイナス幅が大きいほど投機的な円売りポジションが大きい ☆プラス幅が大きいほど投機的な円買いポジションが大きい と判断。 今年4月、7月には記録的な円売りモードでしたが、7月末～8月にかけて急速にポジション解消。 最新値は「+5.58万」（前週は「+4.11万」）であり、ここ5週プラス圏。 投機筋の円買いモードに拍車が…

…5年＞ ※出所：米国商品先物取引委員会 円 投機的ネットポジションより作成 ここ3年以上続いた円売りの投機的ポジションが2024.8.17以降「円買い」に転換。 ここ4週円買いが続き、その度合いも強くなっています。 ＜ここ1年＞ 今後の動向は不明ですが、近年の経験ではネットで円買いに偏る時期は、株式市場にとってあまりいい時期ではないことが多く、 円買いにドデンしても儲かるじゃないか という投機筋の動きが群集心理を刺激し、円買いモードが形成されてしまう可能性がないわけでもなく、…

…5年) ※出所：米国商品先物取引委員会 円 投機的ネットポジションより作成 「円」の米国先物市場における投機的なトレーダーのネットポジション（週次データ）。 ☆マイナス幅が大きいほど投機的な円売りポジションが大きい ☆プラス幅が大きいほど投機的な円買いポジションが大きい と判断。 今年4月、7月には記録的な円売りモードでしたが、7月末～8月にかけて急速にポジション解消。 最新値は「+4.11万」（前週は「+2.万」）であり、ここ4週プラス圏。 投機筋の円買いモードに拍車がかか…

…ション ※出所：米国商品先物取引委員会 円 投機的ネットポジションより作成 「円」の米国先物市場における投機的なトレーダーのネットポジション（週次データ）。 ☆マイナス幅が大きいほど投機的な円売りポジションが大きい ☆プラス幅が大きいほど投機的な円買いポジションが大きい と判断。 今年4月、7月には記録的な円売りモードでしたが、7月末～8月にかけて急速にポジション解消。 最新値は「+2.59万」（前週は「+2.36万」）であり、ここ3週プラス圏。 Jリートスプレッド Jリート…

…ション ※出所：米国商品先物取引委員会 円 投機的ネットポジションより作成 「円」の米国先物市場における投機的なトレーダーのネットポジション（週次データ）。 ☆マイナス幅が大きいほど投機的な円売りポジションが大きい ☆プラス幅が大きいほど投機的な円買いポジションが大きい と判断。 今年4月、7月には記録的な円売りモードでしたが、7月末～8月にかけて急速にポジション解消。 最新値は「+2.36万」（前週は「+2.31万」）であり、前週に続いてプラス圏。 投機的円買いが続くか、再…

…と判断 ※出所：米国商品先物取引委員会 円 投機的ネットポジションより作成 ここ2年では総じて投機的円売り度合いが強く、特に 2024年7月 頃に円売りのピークに到達。 それがこの3週で急速に減少し、直近値はほぼフラットな水準に（－18.4万⇒－1.1万に減少）。 為替変動要因の一つとして「投機的なポジション形成」が挙げられることがありますが、今回の「円高＋日本株安相場」の原因の一つは「投機的円売りポジションの崩壊、解消」なのかも。 面白いデータなので、週次で確認していく予定…

米国物価（CPI）とモノの値段（CRB指数）の関係を観察する記事。

米国物価とモノの値段（CRB指数）を観察する記事。

7月の米消費者物価（前年同月比、以下CPI）は+3.2％となり、6月の+3.0％よりやや加速。 インフレ再加速はありうるか。

順調に低下を続けていた米国物価、その流れにいったんは変化がありそう。

商品価格（ＣＲＢ指数）前年比データから、「前年比でのアメリカ消費者物価」は2023年8月まで、特に5月まで低く出やすそうと推測する記事。 スポンサーリンク ★ブログランキング参加中！ 前年比の米国消費者物価、商品価格 ※出所：TR/CC CRB インデックス(TRCCRB) - Investing.com、Consumer Price Index for All Urban Consumers: All Items in U.S. City Average (CPIAUCSL…

商品価格（ＣＲＢ指数）前年比データから前年比でのアメリカ消費者物価は2023年8月まで、特に5月まで低く出やすそうと推測する記事。 スポンサーリンク ★ブログランキング参加中！ 前年比の米国消費者物価、商品価格 ※出所：TR/CC CRB インデックス(TRCCRB) - Investing.com、Consumer Price Index for All Urban Consumers: All Items in U.S. City Average (CPIAUCSL) |…

…感を高めているもよう。 同様に商品市場では銅先物は10月末から最新値で比べると、約15％上昇。 一方で同期間WTI原油は約17％下落、CRB指数は3％下落。 中国景気回復期待で銅などは大きく上昇するも 世界景気減速懸念で原油やCRB指数は下げている？ みたいなちぐはぐな状況となっています。 強気派、弱気派、振り子がどちらに振れるかは全く不明。 個人的には中国のみより世界重視。 中国コロナ規制緩和がさらなる混乱の端緒となるのか、期待通り望ましい状況につながるのか、気になる状況。

株（S&P500）、商品価格（ＣＲＢ指数）、住宅価格（米、S&Pケースシラー住宅価格・20都市）の推移から長期投資のチャンスを考える記事。 スポンサーリンク ★ブログランキング参加中！ 前年比で株、商品価格、住宅価格を観察する 2022年4月以降、株式（以下、S&P500）の前年割れが続く現状。 商品（以下、ＣＲＢ指数）や住宅価格（以下、米、S&Pケースシラー住宅価格・20都市）の動きも気になったので、2001年1月以降の前年比での動きをグラフ化。 データ ・S&P500 S…

…先物は11/4だけで7％以上の上昇。 ※出所：銅先物 価格 - Investing.com 商品全般のCRB指数も今週だけで5％以上上昇しています。 中国の疾病予防抑制センターの疫学主席科学者である曽氏 の発言にどの程度信憑性や影響力があるのかは不明ですが、期待と恐怖で動くのがマーケット。 日欧米の中では景気後退に一番近そうな欧州の、すがれるネタには何でもすがろう的な株価上昇が続くのか、一時的なのか。 個人的にはこの状況で欧州株がピークから－16％程度というのは、少し違和感。

…米国住宅価格」 金融商品である米国リート（本記事では以下ＩＹＲ）と米国住宅価格（本記事では以下アメリカ・S&Pケースシラー住宅価格・20都市）にはどのような関連があるのか。 住宅価格を確認することが米国リート動向を判断するうえで、価値があるのかどうか、考えてみます。 「米国リート」と「米国住宅価格」の推移 「米国リート」（ＩＹＲ）は2000年7月からのデータがあるので、2000年7月を「1」として、米国リートと米国住宅価格の推移をグラフにしてみました。 ※出所：S&P/Cas…

…：2022.6月 ☆商品価格（ＣＲＢ指数）：2022.6月 ＜S&P/Case-Shiller 20-City：ここ1年＞ ※出所：S&P/Case-Shiller 20-City Composite Home Price Index (SPCS20RSA) | FRED | St. Louis Fed 米国住宅価格（S&P/Case-Shiller 20-City）は6月に天井をつけた雰囲気。 最新値2022年7月は前月より下落しました。 7月より数か月経過した今はさらに下…

商品価格（本記事ではＣＲＢ指数）が6月ピークから大きく下落（7/6時点で約16％）。 景気後退期（ＩＴバブル崩壊期と米国住宅バブル崩壊期）の商品価格と株価を今に絡めて考察。 株価が先に下がる傾向 2020年のコロナ不況は突発的イベントでありあまり参考にならないと思われ、近年の2回の景気後退期の商品価格（ＣＲＢ指数）と株価（Ｓ＆Ｐ500）の動きをみていきます。 データはこちらから。 ※ＣＲＢ：TR/CC CRB Excess Return 過去のレート - Investing.…

濃密だったここ半年を振り返る記事。

商品価格（ＣＲＢ指数）と関連させて米国消費者物価を語る記事。 スポンサーリンク ★ブログランキング参加中！ ＣＲＢ指数とは ※出所：CRB指数│初めてでもわかりやすい用語集│ＳＭＢＣ日興証券 原油、金、トウモロコシなど現在は19品目で構成される国際商品価格指数。 いわゆるコモディティ（商品、モノ）全般のドル建て価格の指数。 ＣＲＢ指数の推移と前年同月比 ※出所：TR/CC CRB インデックス(TRCCRB) - Investing.com 1994年2月以降のＣＲＢ指数の長…

…ＲＢ指数（ドル建ての商品価格） TR/CC CRB インデックス(TRCCRB) - Investing.com ☆金融引き締めで上昇していくかもしれない米10年債利回りチャート アメリカ １０年 債券利回り - Investing.com ☆金融引き締めで上昇していくかもしれない米国30年固定住宅金利 30-Year Fixed Rate Mortgage Average in the United States (MORTGAGE30US) | FRED | St. Lo…

…るなど、債券市場の悲観も持ち直し。 明日からＦＲＢ資産縮小開始か。 前年比でみると今の①Ｓ＆Ｐ500「4158」は2021年5月末の「4204」よりやや低いところにいますが、②商品（ＣＲＢ指数）はざっと＋56％、③不動産価格 （S&P/Case-Shiller 20-City ）は＋20％（2022年2月データ）と大幅に高い水準。 金融引き締めもあって、すでに①はある程度調整できていますが、クラッシュを回避しつつ②や③もほどほどに抑え、インフレもほどほどに抑えられるかどうか。

…ng.com 上記は商品全体の指数、ＣＲＢ指数のここ1年。 ※出所：銅先物 価格 - Investing.com 上記は世界景気と連動しやすいとされる銅価格のここ1年。 ＣＲＢはここ1年で50％ほど上昇し高いところに留まっていますが、銅はここ1年で9％ほど下落、最近は急落しており、嫌な雰囲気。 また恐怖指数を月末値でみると2021年6月をボトムにせり上がり感があり、またこれも嫌な雰囲気。 ＜恐怖指数：ここ5年＞ ※出所：S&P 500 VIXインデックスより作成 2009年以…

…所グループ 世界経済のネタ帳 より作成 月末の日本市場全体の時価総額でみると、今は2021年3、6、8月とほぼ同じ。 3月末以降半年以上、行ったり来たりのレンジ相場が続いているともいえそう。 ここからどっちにぶれるのかは不明。 今後のポジティブ材料としてはコロナで落ち込んでいた部門の消費の盛り返しが期待できるか。 一方ネガティブ材料（中国の不動産、電力がらみ、世界的なインフレや商品価格上昇傾向、長期金利、米国景気先行きなど）の増加は気になるところで、引き続きわたしは安全運転。

…って、原油や金などの商品価格は長期的には上がりやすいのではないか、という判断から、先週、原油や金ETFを投資資金の10％くらいの枠で購入。 原油ETFは長期で持つと減価が激しいようで、あまりいい商品ではなさそうですが、投資資金のごく一部なので適当に買いました。 金利が大きく上がらなければ、物価上昇に対してリートも悪い投資対象ではないか。 コロナ収束後、物価上昇も金利上昇もなく、コロナ前のような資産インフレが続くようなら、それはそれでいいことなんですが、チキンなわたしは何か落と…

…は後退期入り？｜第一商品より管理者作成 1945年以降の米国景気拡大期をまとめた表です。 今回の景気拡大は2009年6月に始まり、現在は10年6ヶ月以上、米国の景気拡大が続いているか。 上記データによれば、1945年以降の米国の景気拡大期の平均は約5年、最長で10年6ヶ月。 2007年までの3回の景気拡大期の平均は「95ヶ月」（7年11ヶ月。約8年）。 近年の景気拡大期は長期化している模様。 関連記事 ●「株価のピーク」と「景気後退」のタイムラグ ●株価の「ピーク」と「ボトム…

…は後退期入り？｜第一商品より管理者作成 1945年以降の米国景気拡大期をまとめた表です。 今回の景気拡大は2009年6月に始まり、現在は10年5ヶ月以上、米国の景気拡大が続いているか。 上記データによれば、1945年以降の米国の景気拡大期の平均は約5年、最長で10年5ヶ月。 2007年までの3回の景気拡大期の平均は「95ヶ月」（7年11ヶ月。約8年）。 近年の景気拡大期は長期化している模様。 関連記事 ●「株価のピーク」と「景気後退」のタイムラグ ●株価の「ピーク」と「ボトム…

…は後退期入り？｜第一商品より管理者作成 1945年以降の米国景気拡大期をまとめた表です。 今回の景気拡大は2009年6月に始まり、現在は10年4ヶ月以上、米国の景気拡大が続き過去最長か。 上記データによれば、1945年以降の米国の景気拡大期の平均は約5年、最長で10年4ヶ月。 2007年までの3回の景気拡大期の平均は「95ヶ月」（7年11ヶ月。約8年）。 近年の景気拡大期は長期化している模様。 関連記事 ●「株価のピーク」と「景気後退」のタイムラグ ●株価の「ピーク」と「ボト…